公告日期：2016-09-30

江苏协和电子股份有限公司

Jiangsu Xiehe Electronic Co.,Ltd.

常州市武进区横林镇塘头路4号

公开转让说明书

（申报稿）

推荐主办券商

住所：深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层

二一六年九月

公司声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。

全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

重大事项提示

公司特别提醒投资者注意下列重大事项：

一、产品质量控制风险

印制电路板作为电子产品的基础，是其它电子元器件的载体。如果印制电路板出现质量问题，则包含所有接插在其上的元器件在内的整块电路板均会全部报废。因此，客户对印制电路板产品的质量要求通常较高。如果客户产品因印制电路板质量问题出现故障，印制电路板制造商通常将承担由此引起的客户损失。

因此，公司面临一定的产品质量控制风险。

二、市场较为集中的风险

报告期内，公司业务主要集中在长三角地区及湖北省内。与国内同行业的全国性龙头企业相比，公司的核心市场区域较为集中。一旦由于区域经济波动、区域政策变动或区域市场竞争加剧等原因，导致长三角地区及湖北省市场对公司产品的需求大幅下滑，公司经营将受到不利影响。

三、原材料价格波动的风险

公司的上游原材料主要为覆铜板（板材）、钻咀 白色套环、板材、覆盖膜、阻燃板、铜箔、干膜、化学药水、阳极铜/锡/镍、油墨等。以上原材料在我国市场上供应商较多，货源充足、渠道畅通、价格透明，产品质量、供给状况均能满足公司需求。但原材料价格的波动可能影响公司的采购成本，从而影响公司的利润空间、给公司经营带来不利影响。

四、宏观经济与下游行业波动的风险

印制电路板的下游应用行业极为广泛，涵盖了消费电子、通讯设备、汽车电子、工控设备、医疗电子、智能安防、清洁能源、航空航天、军工产品等几乎所有需要使用电子设备的领域。近年来，游行业均保持了较为高速的增长，下游行业发展导致的需求增长是驱动印制电路板制造业迅速发展的重要因素之一。但是，随着下游行业产能的扩大以及消费者需求的变化，不排除部分下游行业未来

增长放缓的可能性。此外，虽然印制电路板的下游应用领域较为分散，但这些下游应用领域均易受到国家宏观经济形势、固定资产投资规模变化、信贷调控、经济结构调整等因素的影响。目前，我国宏观经济增速已有所放缓，同时国家正在实施以调结构、去产能为主要目标的宏观经济调控政策。因此，公司所处行业正面临宏观经济与下游行业波动可能导致的市场需求下降风险。

五、技术更新换代的风险

随着电子产品的轻薄短小化，下游客户对印制电路板布线密集度、轻薄度的要求也不断提升。在此背景下，近年来印制电路板的技术经历了较为频繁的升级换代。如果公司因研发能力不足、人才流失、发展规划缺乏前瞻性等原因，无法及时跟进技术的最新进展、准确掌握市场的发展趋势、对现有技术和产品进行升级换代以适应技术与市场的变化潮流，则很可能在市场竞争中被淘汰。

六、人才与技术流失的风险

印制电路板制造业、尤其是高频板等技术含量较高的新兴领域，是典型的技术与人才密集型行业，行业内高端人才较为稀缺，对先进技术与高端人才的占有是公司维持其市场竞争力的重要途径。如果公司的核心技术人员出现流失，其竞争力将受到不利影响。而高端人才流失不仅会削弱公司的竞争力，还可能导致核心技术流失等不良后果。

七、实际控制人不当控制风险

公司无控股股东，实际控制人为张南国、张南星、张建荣、张敏金，分别持有1,575.00万股、985……
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