公告日期：2017-01-23

云南凤翔通用航空股份



有限公司



公开转让说明书



主办券商



二零一七年一月



声明



本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。



本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。



全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。



根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。



重大事项提示



公司特别提醒投资者注意下列风险及重大事项：



（一）大客户依赖的风险



报告期内，公司2014年前五名客户收入占当期营业收入比为100.00%，主



要客户较为集中，主要原因为2014年公司处于起步阶段，业务总量较小，客户



集中；2015年、2016年1-9月前五名客户收入占当期营业收入比分别为78.19%、



82.35%，但不存在对单一客户的收入占比超过50%的情况，不存在对单一客户



的严重依赖。但客户较为集中，收入对大客户依赖度较高，若主要客户发生流失



或缩减需求，将对本公司的收入和利润水平产生较大影响。



（二）飞行安全风险



直升机飞行安全风险是通用航空服务行业最基本的风险。良好的飞行安全保



障不仅有利于公司的正常运营，还关系着公司的声誉。恶劣天气、自然灾害、航



空器故障、人为操作错误及其他突发性不可抗力事件随时威胁飞行安全。飞行安



全保障工作是一项系统工程，一旦某一细微环节出现问题，都会导致飞行意外的



发生。如果公司因飞行器发生故障或人为操作错误等原因导致飞行出现事故，不



仅会给公司造成直接经济损失，也会对公司的企业形象产生一定的负面影响。



（三）核心技术人员流失风险



通用航空属于资金密集型、技术密集型、人才密集型行业，专业人才尤其是



飞行经验丰富的飞行员是通用航空企业的核心，也是整个通用航空行业发展的关



键要素。一个飞行员的培养从成长到成熟需要数年甚至更长时间，而且企业要付



出高昂的费用成本，因此一旦发生飞行员流失，通用航空企业不仅无法拓展公司



业务，连现有业务也无法保证。同时由于飞行业务的特殊性，高危险性，需要机



务、航务、安技和维修等关键地面岗位人员的高度协同配合，如发生核心人员流



失，会在一定程度上加大通用航空企业的运营保障风险，给公司造成不可预见的



损失和影响。



（四）行业竞争加剧风险



随着国家政策支持及市场需求的增大，我国通用航空企业数量呈较快的增长



趋势，据中国民航局的数据显示，至2015年底，我国通用航空企业数量达到281



家，相比2014年底企业数量238家，增长了17.57%，通用航空产业进入高速发



展前的孕育期。2016 年，随着低空空域的放开及国家对产业支持力度的加大，



通用航空行业规模会迅速扩大，整个行业竞争加剧，将导致市场服务同质化、服



务价格下降。若公司不能应对日益激烈的市场竞争，公司的业务量及市场份额存



在下降的风险。



（五）营运资金不足风险



报告期各期期末，公司货币资金占资产总额的比例分别为1.11%、1.71%和



2.55%，虽然报告期内公司销售回款情况良好，但是货币资金占资产总额比例较



低，存在营运资金不足风险。



（六）应收账款回收风险



公司2016年9月末、2015年末、2014年末应收账款余额分别为7,119,115.00、



718,360.00、129,230.00，占当年营业收入的比重分别为32.21%、37.93%、22.86%，



这主要是由公司所处行业特点、营销模式和客户特点决定的，公司已遵循谨慎性



原则计提了较为充分的应收账款坏账准备。但随着公司未来业务规模的进一步扩



大，应收账款余额还会……
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