大家好,首先送上迟到的新春祝福。祝大家万事顺意,龙年大吉。
龙年的头6个交易日,港股一扫颓势,领涨全球市场,相当振奋人心。市场整体回暖,港股医药表现不俗,港股通医药指数(930965.CSI)底部反弹超8%。尽管近期有所修复,港股医药较去年反腐低点仍低10%,依旧是极有性价比的位置。
短期A股医药企稳后,下一阶段我更看好港股医药的反弹机会。
具体原因有二:
首先,港股医药对宏观环境变化更为敏感,弹性更高。市场一直期待的降息周期,步伐渐进,最快可能在年中,流动性或将实质性改善,港股有望演绎估值修复行情。
其次,即便抛开分母端,医药本身有较强产业逻辑。年初以来医药跌跌不休,和产业内部捷报频传,形成“冰火两重天”。看海外,有全球共振的超强减肥单品;看本土,创新力量不断迸发,每周都有创新药bd卖到国外,产业趋势持续向上。
总体来看,医药作为刚需行业,长期向好逻辑不变,23年基数不高、24年景气度大幅改善且估值便宜、拥挤度低。
港股医药已经持续回调两年半,未来极可能有重大机会,并且很可能就在24年。当前我坚定看好医药板块,也建议大家积极把握底部优质筹码。
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