作为全球科技产业的“风向标”，2025年国际消费电子展（CES 2025）于当地时间1月7日至10日在美国拉斯维加斯拉开帷幕。从生成式AI的最新应用、到AI芯片的突破性进展，再到AI赋能的各种创新产品，AI无疑成为此次CES2025的主旋律，同时也引领着全球科技的发展。

前期在观点中和大家分享过，AI发展阶段的差异是构成海内外半导体周期错位的关键因素之一。而当前对于国内AI的发展态势，建议大家重点关注以下几个方面：

在模型端，国内字节、百度等厂商已取得显著进展，相关AI应用不仅初具规模，更坐拥庞大的用户群体。从实际使用反馈来看，今年各类AI应用在功能、交互体验等方面都有了质的飞跃，使用起来更加流畅、高效。

在设备端，去年9月份苹果发布了首款深度融合AI技术的智能手机，后续也将持续进行操作系统和AI功能的升级，用户体验将得到渐进式的优化。国内厂商对AI PC、AI手机等智能终端的研发投入持续加大。目前，这些设备已具备文本创作、图像生成等功能，并且能与各类App深度交互，通过提供个性化的智能服务，刺激消费者更换新机。此外，AI耳机、AI眼镜等智能穿戴设备也相继接入AI技术，为用户提供丰富的视觉体验和实时数据交互功能，有望推动游戏、教育等领域的设备更新换代。

相较于海外，国内AI产业在端侧的优势更为突出，而国外则更侧重于服务器端。凭借完备的产业链和强大的制造能力，我国在终端设备制造领域的优势是非常显著的。

展望2025年，随着AI技术从服务器端向终端设备的加速渗透，一个全新的硬件更新周期有望开启。届时，无论是产业链上游的零部件供应商，还是下游的终端制造商，预计都将迎来更加广阔的发展机遇。我也将继续紧密追踪产业趋势，力求持续为投资者朋友们发掘产业链中具备竞争优势的优质公司。

 $信澳领先增长混合C(OTCFUND|015456)$  $信澳领先增长混合A(OTCFUND|610001)$  $信澳先进智造股票型(OTCFUND|006257)$  #半导体芯片走强 还能上车吗？#  #小红书国际版登顶美国苹果应用商店下载榜#

风险提示：本材料中涉及的市场观点仅代表发表时的观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何投资建议或保证。本材料不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩的表现保证。基金投资有风险，请投资者全面认识基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，根据自身风险承受能力，在详细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等文件基础上，谨慎投资。请投资者严格遵守反洗钱相关法律法规的规定，切实履行反洗钱义务。