作为全球科技产业的“风向标”，2025年国际消费电子展（CES 2025）于当地时间1月7日至10日在美国拉斯维加斯拉开帷幕。从生成式AI的最新应用、到AI芯片的突破性进展，再到AI赋能的各种创新产品，AI无疑成为此次CES2025的主旋律，同时也引领着全球科技的发展。

前期在观点中和大家分享过，AI发展阶段的差异是构成海内外半导体周期错位的关键因素之一。而当前对于国内AI的发展态势，建议大家重点关注以下几个方面：

在模型端，国内字节、百度等厂商已取得显著进展，相关AI应用不仅初具规模，更坐拥庞大的用户群体。从实际使用反馈来看，今年各类AI应用在功能、交互体验等方面都有了质的飞跃，使用起来更加流畅、高效。

在设备端，去年9月份苹果发布了首款深度融合AI技术的智能手机，后续也将持续进行操作系统和AI功能的升级，用户体验将得到渐进式的优化。国内厂商对AI PC、AI手机等智能终端的研发投入持续加大。目前，这些设备已具备文本创作、图像生成等功能，并且能与各类App深度交互，通过提供个性化的智能服务，刺激消费者更换新机。此外，AI耳机、AI眼镜等智能穿戴设备也相继接入AI技术，为用户提供丰富的视觉体验和实时数据交互功能，有望推动游戏、教育等领域的设备更新换代。

相较于海外，国内AI产业在端侧的优势更为突出，而国外则更侧重于服务器端。凭借完备的产业链和强大的制造能力，我国在终端设备制造领域的优势是非常显著的。

展望2025年，随着AI技术从服务器端向终端设备的加速渗透，一个全新的硬件更新周期有望开启。届时，无论是产业链上游的零部件供应商，还是下游的终端制造商，预计都将迎来更加广阔的发展机遇。我也将继续紧密追踪产业趋势，力求持续为投资者朋友们发掘产业链中具备竞争优势的优质公司。

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