第12期投顾答疑文章来啦！新年伊始，2025年招财乐投顾期待继续和大家同行在投资道路上。本期招小乐精心挑选了5个大家在投资过程中可能会遇到的问题进行解答，希望能够帮助到大家。我们一起接着往下看吧！

投资旅程总是充满不确定性的，在探索投资漫漫长路的过程中，您并不孤单，招小乐始终与您相伴。关于组合业绩评估，小乐有以下建议，希望能帮助您更有信心地面对这些挑战！

首先，关于周期，建议以3-5年为一个周期衡量组合业绩。3到5年的时间跨度通常能覆盖至少一个完整的经济周期，这样的时间框架可以更全面地评估投资组合在不同市场环境下的表现。

其次，想了解自己的投资组合在市场或同类组合中的水平，可以关注业绩表现（不同阶段（近1年、3年、5年）的绝对收益、相对业绩基准的超额收益、风险调整后的收益（夏普比率）），风险特征（波动率、最大回撤），同类组合排名情况等数据指标，从而能更好地明晰组合之间的收益风险特征差异和各自优劣势所在。

1.关注市场整体趋势。我们会以投顾周报和《招小乐说行业》文章等形式，向大家传递近期值得关注的消息，跟踪各行业变化，让大家更好地了解市场的大致走向。

2. 关注组合的配置思路。组合经理会在定期报告分享组合最新的运营思路，表达对未来市场的看法，并且通过定期直播的形式与投资者朋友们面对面交流。保持对组合相关信息的关注，能帮助大家更好地了解组合的投资逻辑和未来展望，以确保个人投资期望和组合行进路径的一致性。

3. 关注组合的收益情况。建议每季度或每半年对投资组合的表现进行一次全面评估，以更长期的视角看待组合的净值变化，减少频繁关注可能导致的情绪焦虑和过度交易。另在市场出现重大波动或经济危机等特殊情况时，可适当增加监控频率，例如每月或每季度，以便及时调整投资动作。

4. 关注组合的调仓变动。调仓的有效性将直接影响投资组合的收益表现，当组合调仓时，大家可以通过调仓报告直观地了解投顾团队对当前市场的判断和对组合后续的运作思路，若你发现调仓后存在偏离投资目标、资产配置失衡的情况，可以考虑及时撤出。

5. 关注投顾团队的发车。关注发车能够较好地适应市场变化，例如，在权益市场估值较低时，投顾团队会综合市场指标模型和专业研判，增加发车频率或份额，而在市场不确定性较高或估值较高时，会调整策略以降低风险。因此投资者跟投或是参考投顾团队的发车建议，可以更好地克服人性弱点，避免追涨杀跌，形成良好的投资习惯。

您关注的问题非常具有现实意义。波动与不确定是市场的常态，而招财乐投顾通常情况下调仓频率不会特别频繁，主要有以下两点原因：

首先，投顾组合更看重长期业绩的稳定性和可持续性，且短期频繁调整可能会导致高昂的交易成本和潜在损失。

其次，投顾团队在构建投顾组合时，已经从长期视角出发，进行了战略层面的资产配置和规划。因此，如若短期波动没有改变组合的基本面以及对组合未来长期表现的判断和预期，组合不会轻易调仓。

市场大幅下跌时，团队会兼顾“投”+“顾”两个层面做出应对。

1. “投”——调仓决策：招财乐投顾团队会持续跟踪市场上的投资机会与风险，当市场出现调整，我们会重新对组合策略进行全面评估，根据评估结果来确定是否要做出策略调整，以及要调整的相应比例和成分基金。

2. “顾”——稳定信心：加强与投资者的沟通，我们会通过直播陪伴、观点传递等方式，及时向大家传达市场下跌的原因分析，提供操作建议，帮助大家稳定信心，避免因一时跟风或是着急操作导致亏损发生。

想要尽可能平衡风险与回报，招小乐有以下这些想法与您分享：

1. 多元资产配置。不把鸡蛋放同一个篮子里，本质上说的正是风险分散的道理。具体来说，多元资产配置即投资于股票、债券、大宗商品等资产类别，合理分配比例，以实现风险分散化，细化到权益投资中，可采用跨地区配置、多策略配置（例如红利+科技的杠铃策略）来优化组合表现。

2. 动态资产配置。在市场波动时，适当调整资产配置思路。在市场风险较大时，适当增加债券等固定收益类资产的配置比例，降低组合整体风险；在市场机会来临时，适度提高权益资产比例，把握投资机会，力求在风险可控的前提下实现收益增值。

3. 跨期资产配置。根据不同的时间跨度来分配资金，以期实现风险分散和收益优化。例如将长期投资与短期交易相结合，将可用于3-5年投资的资金投入具有长期增长潜力的资产，如优质股票、权益型基金等；同时预留一部分资金用于短期交易，如货币基金、短期债券等，以满足短期资金流动性需求，并在市场波动中捕捉短期机会。

4. 关注市场动态。正如您所说，投资需要持续深入学习和不断迭代进化。持续关注市场动态，了解宏观经济形势和行业发展趋势，能够帮助您更好地配置个人资产，实现资金稳健增值。

招财乐投顾挑选投顾组合的基金，一般可以分为以下三个环节：

1. 海量基金，逐个分类

投顾团队首先会对市场上的基金进行分类，包括从资产类别（如股票型、债券型、混合型等）和运作方式（如开放式、封闭式等）进行区分。

2. 评估各指标，定位基金池

投顾团队会采用“定量研究+定性分析”的评估框架，侧重于找出过往业绩优秀且有较强持续性的基金，构建备选基金池。在定量研究方面，团队会从收益因子、盈利体验因子、风险因子等多个维度对不同分类的基金进行差异化打分；在定性分析方面，结合基金经理的投资能力、交易风格、产品特性等指标进行综合评估。

3. 根据配置需求，优选基金

投顾组合在选择成分基金时会综合考虑彼此之间相关性等因素，以期实现风险与收益的平衡，因此即使某只基金表现优异，若不符合组合的整体配置需求，也不会被纳入投顾组合。此外，投顾组合会根据市场行情、经济基本面等因素的变化，动态调整资产配置比例和成分基金，以期捕捉更优的投资机会。

以上就是投顾团队筛选基金的全流程啦，是不是听起来有些复杂？别担心，专业的流程就交给招财乐投顾团队吧，我们致力于为投资者朋友们提供更全面及可靠的基金投资解决方案。

以上就是第12期「投顾0距离」的全部内容啦，希望能帮助大家更好地理解投顾组合，做出更明智的投资决策。以上留言被采纳的5位用户，小助理会送上腾讯视频VIP月卡各一张。请留意近期各平台的中奖通知，希望我们的答复能解答你的疑惑。

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风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本材料不构成投资建议或承诺，过往情况不预测未来收益及表现。

投顾组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异，投资者参与投资前，应认真阅读投顾服务相关法律文件，在全面了解投顾组合策略的风险收益特征、运作特点及适当性匹配意见的基础上，结合自身情况选择合适的投顾组合策略，谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。