话题背景：

1月27日，指数分化，创业板指下挫跌逾1%，失守2100点关口，光模块、铜链接、机器人等方向跌幅居前。

#春节持基还是持币？#

个人观点：

今日A股早盘呈现震荡回落态势，早盘成交量有7400.26亿元（含北证50），与周五成交几乎持平，同时段差不多少了30亿左右，全天成交量预计跟周五差不多，1.2万亿元左右，市场情绪明显走弱，个股上涨家数达到了2274家，而偏股型基金也是涨跌互现，整体来看，节前的最后一个交易日市场仍然在交易消息面，同时，权重拉升指数，个股分化明显，行业维度：家居用品，银行，电力，交通设施，钢铁涨幅居前，通信设备，矿物制品，通用机械，电器仪表，元器件跌幅居前，概念维度：知识付费，种业，粮食，知识产权，智谱AI涨幅居前，铜揽高速连接，人形机器人，CPO，液冷服务器，光通信跌幅居前，综合而言，周末火爆全网的Deepseek虽然热度持续走高，但如果最后的验证结果证明真的只用了10分之1的算力成本能够跟GPT4o的全面能力不分伯仲，那对整个算力毫无疑问是利空，这不单单涵盖了A股的AI映射（包括了光模块，铜揽高速连接，液冷，PCB等），连美股那边英伟达，谷歌，Meta一同带下水，因为Deepseek证明了算力并不需要那么多，一下子把供需的平衡完全打破，也就是说所有做大模型的公司都可以借鉴Deepseek的方式大大减少算力的支出，所以这个时候又到了信不信的问题了，另外早盘公布的1月的官方制造业PMI不急预期，也对盘面有所打压，回到指数层面，上证指数早盘最高探至3274.39点，创了本轮反弹以来的新高，但主要是银行的功劳，整体的体感并不佳，最低是探至3252.93点，整体来说，指数早盘在权重发力的背景下略微攻击了下上方压力带，但随后形成回落，暂时还没有触碰支撑位，而深证成指与创业板指整体表现的更弱一些，他们的走势跟大部分人的持有体感更接近，整体观点仍然不变，市场目前处于修复反弹周期的末端，节前的红包行情演绎完成后市场仍有寻底动作。春节期间，海外宏观层面将面临诸多不确定性，例如美联储的议息会议以及2月1日关税政策是否落地等事件。之前3140点是本轮调整底部区域的左脚，还会有右脚，但右脚是抬高还是更低，还是要看特朗普，特别是2月1日会不会有相应的动作，而下方3150点，3109点，3070点是重点观察目标。下午就是看防守，重点关注3217点的支撑。

$中航机遇领航混合发起A(OTCFUND|018956)$

$中航机遇领航混合发起C(OTCFUND|018957)$

$德邦鑫星价值灵活配置混合A(OTCFUND|001412)$

$德邦鑫星价值灵活配置混合C(OTCFUND|002112)$

$大摩数字经济混合A(OTCFUND|017102)$

$大摩数字经济混合C(OTCFUND|017103)$

$永赢先进制造智选混合发起C(OTCFUND|018125)$

$鹏华碳中和主题混合C(OTCFUND|016531)$

$信澳业绩驱动混合C(OTCFUND|016371)$

$财通集成电路产业股票A(OTCFUND|006502)$