大家好，我是辣评君。

A股不多聊了，阿热本来写了一篇，但是没发出来，还在和审核系统斗智斗勇中。今天简单聊下美股，大家最关注的还是“DeepSeek带崩了算力”。周一的A股已经有所反应了。美股同样也是算力方向科技股暴跌，英伟达暴跌-17%，市值跌去了接近6000亿美元，按照市值计算，这是美股有史以来的单日单只股票最大下跌。

按照人民币计算，超过4.3万亿，比A股市值前二加起来还多。

总之确实跌了很多，消息面上也确实是DeepSeek引起的，连央视都觉得吃瓜的大好机会不能放过，今天（周二）中午的新闻30分长篇幅报导。

我们的观点在DeepSeek的上一个模型发布的时候就已经聊过了（一周回顾：历史的交汇v1.0 ），现在也没有变化：如果算力成本降低到十分之一，甚至百分之一，逻辑一定不是“算力开支也砍到1%”，而是“同样的开支下实现100倍生产力”。DeepSeek的优势是算力强，成本低，但是不影响算力需求仍然是确定性地指数级增长。

类似硬件层面，传统GPU和ASICs之争不一定是非此即彼，也可以是共同繁荣（英伟达和博通过去两年一起涨得很好）。模型层面也是这个逻辑哈，我们为国产实力感到高兴的同时也不能轻视对岸的技术实力，这不是政治正确，而是投资的真实逻辑，最有可能的情况就是模型层面大家美美与共、和而不同。

……

刚才聊到博通，昨晚博通同样大跌17.4%，甚至连跌幅都一样。。。这个图上也能看出来这一轮主要针对科技股杀跌，标普的权重股里大部分还是涨的。

反映在指数上同样，纳斯达克跌得比较多，标普跌幅较少，道琼斯收涨。再次说明分散配置的重要性，如果美股仓位分散配在纳指和标普上，体验一定比单吊英伟达要好。

今天就简单聊到这里。各位有什么关心的内容或话题，欢迎多留言。

祝大家蛇年快乐！

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