#债市朋友圈 债基投资攻略# #深度分享：如何选择债券基金？# 债券基金作为求稳投资的压舱石，在震荡波动的市场让大家越来越重视，受到越来越多投资者的青睐。债券基金有很多种类，可以满足投资者不同的投资 需求。

今天我们一起了解债券基金，了解如何挑选适合自己的债券基金。

1、什么是债券基金

债券基金是指基金资产80%以上投资于债券的基金。债券基金的风险和收益介于货币基金和股票基金之间。不同类型基金的风险收益如下图所示。

2、债券基金的种类

按照运作管理方式划分，债券基金可以分为被动债基和主动债基两大类。根据投资标的划分，被动基金主要以特定的债券指数作为投资对象，执行被动化投资；主动债基可以分为纯 债基金、可转债基金和混合债基三大类。

3、债券基金如何选择

在投资领域，债券基金为投资者资产配置提供了多样化的选择。如何挑选适合自己的债基？主要分五步！

1）设定收益预期与投资期限

在开始挑选债券基金之前，投资者首先需要明确自己的收益预期和投资期限。债券基金的风险收益特征各异，从完全不投资股票等风险资产的纯债基金，到部分参与股市投资的二级 债基，它们的收益水平和波动情况各不相同。因此，投资者应根据自己的风险承受能力和投资目标来选择合适的债券基金类型。同时，投资者应考虑资金的计划投资期限，如半年内 、1年内或1-3年等，以确定适合的债券基金品类。

2）考虑信用评级与风险控制

债券的信用评级是衡量债券基金风险的重要指标。信用评级越高，债券的风险越低，但相应的收益率也较低。投资者应根据自己的风险偏好选择相应信用评级的债券基金。此外，了 解基金的风险控制措施，如是否采用止损策略、是否进行分散投资等，也是挑选债券基金时不可忽视的环节。

3）评估历史业绩与最大回撤

查看基金的历史业绩，特别是长期业绩，观察长期业绩是否稳定。但需要注意的是，历史业绩并不代表未来表现。同时，投资者应关注基金的最大回撤数据，即基金净值在历史上出 现的最大跌幅。最大回撤数据反映了基金在市场波动中的风险控制能力，是评估基金稳健性的重要指标。

4）分析费用结构与流动性

基金的费用结构包括管理费、托管费、销售服务费、申购费和赎回费等。费用越低，投资者的实际收益越高。在选择基金时，应仔细阅读基金的费用结构。此外，考虑基金的流动性 ，即投资者赎回基金时的便利程度和速度，也是挑选债券基金时需要考虑的因素。

5）考察基金经理、投研实力和基金规模

基金经理的投资策略和经验对基金的表现有重要影响。了解基金经理的背景、经验和过往业绩可以帮助投资者做出更好的选择。每一只基金背后都有公司投研系统、投研团队的有力 支持。投资者可以从公司管理规模、基金经理在债券基金投资领域的深耕时间、团队人员数量和投研经历、第三方评级/评奖机构的认可或奖项等维度看这家基金公司的整体实力。同 时，基金规模过大可能会导致投资机会减少，而规模过小可能会增加流动性风险。选择适中的基金规模可以平衡这些风险。@南方基金
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