话题背景：

2月6日半导体板块继续冲高，板块大涨超4%，瑞芯微涨停创历史新高，和林微纳，芯原股份、恒烁股份、炬芯科技等多股涨超5%。

#DeepSeek火爆全球，对A股影响几何？#

个人观点：

我把半导体今日的爆发视作DeepSeek的炒作演绎的轮动，并非是半导体自身行业迎来了什么硬核消息，仍然是DeepSeek席卷全球的背景下，带来的各分支演绎，我把利好与利空对应的分支列一下。

利好：

1.与DeepSeek有合作的相关公司

2.全球AI应用端（AI+，包括AI办公，AI金融，AI医疗，AI视觉，AI教育，AI安全，AI工业等，软件为主）

3.全球AI端侧（机器人，AI眼镜，AI手机，智能汽车，可穿戴设备，AIPC，AI玩具等）

4.AI Agent（AI智能体）

5.国内算力（云厂商，云计算，华为昇腾，数据中心等）

6.国产替代（特别是端侧芯片，光刻机，半导体制造，半导体设备，半导体零部件，半导体材料等）

7.利好国内大模型（互联网大厂）

利空：

海外算力（包括供海外的A股供应商：光模块，PCB，铜揽高速连接等）

回到盘面：

今日A股早盘呈现震荡攀升态势，早盘成交量有9547.13亿元（含北证50），与昨日相比，同时段差不多多了将近800亿，全天成交量预计1.4万亿元左右，市场情绪明显回暖，个股上涨家数达到了4069家，而偏股型基金也是涨多跌少，整体来看，节后的第二个交易日A股终于迎来了资金的加持，而DeepSeek的炒作仍在演绎，导致盘面整体体感有所提升，行业维度：电器仪表，半导体，通用机械，元器件，互联网涨幅居前，农林牧渔，纺织服饰，家居用品，煤炭，综合类逆势走弱，概念维度：DeepSeek，人形机器人，AI眼镜，星闪，减速器涨幅居前，鸡肉，猪肉，种业，风沙治理，稀缺资源逆势走弱，综合而言，市场情绪明显好于昨日，这主要归功于成交量的再次放大，而DeepSeek的炒作演绎仍在持续，涨幅榜前列的几乎都是DeepSeek受益概念，无论是DeepSeek概念的本身，还是机器人，AI眼镜，包括华为的星闪以及半导体都是DeepSeek席卷全球下的国内利好的分支，叠加近期超跌的AI硬件（光模块，PCB，铜揽高速连接）在做修复，所以今天整体的体感比较好，回到指数层面，上证指数早盘最高探至3266.14点，最低探至3225.85点，也就是上攻时连续突破我给的上方压力，而回踩时并没有触碰第一支撑，理应视作强势，叠加成交量再次放大，可以视作良性，但同时，我认为需要思考的仍然是三个方面：

1.指数能否突破3276点，且站稳，这是指数是否强势的重要判断依据，之前一共冲了三次，都没有成功，今天目前最高是冲到了3266点，也没有去触碰上方强压一带，如果要冲，成交量起码需要回到1.5万亿，且并非是单日的成交量，如果真的能冲破且站稳，那可以看延续反弹的趋势，但高度仍然不高，3350点附近。

2.现阶段整体的热度都在DeepSeek受益方向，目前看仍然只能视作题材，不能视作有效的板块拉升，而题材绑定的是市场的热钱，一旦情绪退去回踩的压力也会比较大

3.关税这件事仍将是A股未来演绎的重要事件，不宜过于乐观

所以整体来说，目前我观点还是不变，之前3140点是本轮调整底部区域的左脚，还会有右脚，但右脚是抬高还是更低，还是要看特朗普，而下方3150点，3109点，3070点是重点观察目标。当然，也存在它延续反弹的概率，上方的指数点位就是待验证的方向，我怕很多人看不懂，说的明白一些，目前我整体还是看调整，但万一真的突破了，还是做好自己的交易计划，不盲目去追，因为整体而言，就2025年上半年来说，指数上方的空间有限，追高的值博率并不高，只有低位的才有空间，说白了上去了我可能也不会加码去追，修修补补最多了。

$永赢半导体产业智选混合发起A(OTCFUND|015967)$

$永赢半导体产业智选混合发起C(OTCFUND|015968)$

$银华集成电路混合A(OTCFUND|013840)$

$银华集成电路混合C(OTCFUND|013841)$

$银河创新成长混合C(OTCFUND|014143)$

$银河创新成长混合A(OTCFUND|519674)$

$南方半导体产业股票发起A(OTCFUND|020553)$

$南方半导体产业股票发起C(OTCFUND|020554)$

$汇安趋势动力股票A(OTCFUND|005628)$

$汇安趋势动力股票C(OTCFUND|005629)$