摘要：DeepSeek于春节前发布R1模型，其性能比肩海外领先模型。苹果App Store数据显示，DeepSeek超越ChatGPT，登顶苹果美国区免费APP下载排行榜。

事件：

2月6日，A股三大指数均收涨。板块方面，电子、计算机、通信等板块涨幅居前。中证半导体材料设备主题指数（931743.CSI）全天涨幅为5.49%。中证全指软件指数（H30202.CSI）全天涨幅为3.22%。中证计算机主题指数（930651.CSI）全天涨幅为3.05%。

G+解读：

消息面上，DeepSeek于春节前发布R1模型，其性能比肩海外领先模型。苹果App Store数据显示，DeepSeek超越ChatGPT，登顶苹果美国区免费APP下载排行榜

国泰互联网+基金经理孙家旭认为：“DeepSeek的爆火主要有三方面因素，首先是DeepSeek R1模型性能超越了OpenAI、Meta等美国科技巨头，其次从报道情况看，该模型相比OpenAI成本直接下降了98%，同时，模型是开源的。后续投资机会方面，应更加重视中国AI公司的投资机会。AI投资就是算力和应用，两者在A股都有价值。算力方面，GPU、ASIC等芯片一直是国内的短板，算力需求到头还为时尚早，更多的需求和更快的计算会一直推动算力需求增长，国产算力大有可为。应用方面，是A股今年更大的增量，从22年底开始，AI在算力侧已经储备了2年多，大模型已经可以很好的支持多模态，软硬生态结合的条件已经成熟，今年是AI应用遍地开花的一年，相关公司未来表现可期。

国泰基金量化投资部认为：“DeepSeek的成功有望改变现有AI的产业格局，堆算力的老路遭到强力挑战，低成本模型有望引领AI产业发展新路径。R1模型的开源使小模型具备推理能力成为可能，更低的成本将更有利于开发者探索AI的实际落地，产业链享受发展红利。互联网等以软件开发为主的科技企业，将优先受益于AI代码生成带来的效率提升。当前软件开发面临巨大变革，软件企业可以通过利用AI工具实现效率提升，以应对快速变化的市场需求与繁杂的业务智能化重构。随着DeepSeek等开源模型的兴起，推理模型成本或将进一步降低，帮助软件企业提升开发效率，加速产品落地。”

投资小贴士：

AI相关标的属于成长类资产，整体波动较大，若投资者长期看好，或可适时逢低布局。

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国泰中证半导体材料设备主题联接基金、国泰中证全指集成电路联接基金、国泰中证通信ETF联接基金、国泰中证计算机主题ETF联接基金、国泰中证全指软件ETF联接基金、国泰CES半导体芯片行业ETF联接基金均为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。以上基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

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