话题背景：

2月13日，大科技板块集体调整，超级计算机、算力、通信、半导体等跌幅靠前，其中半导体跌超2%;个股方面，瑞芯微跌超8%，兆易创新跌超4%。

个人观点：

今日大科技的集体调整更多还是市场的热门题材有一定退潮迹象所致，部分资金做了高低切的动作，所以市场看到了计算机，算力，通信，半导体，AI应用，DeepSeek，机器人都在调整，白酒和房地产有所拉升，但纵观全局来看，权重更多像修复。

盘面情况：

今日A股早盘呈现震荡分化态势，早盘成交量达到了11705.73亿元（含北证50），与昨日相比，同时段差不多多了1500多亿，全天成交量预计将在1.9万亿元左右，市场情绪反而走弱，个股上涨家数仅有1486家，而偏股型基金也是跌多涨少。

整体来看，市场在风格上有所切换，短线题材的情绪有所退潮，权重放量拉升，截至中午收盘涨停家数54家，2家跌停，封板率67.50%看似与昨日相当，但高标个股呈现松动，截至中午连板最高为7板，10板的高标无一连板。行业维度：传媒娱乐，酿酒，农林牧渔，房地产，公共交通涨幅居前，元器件，电器仪表，半导体，IT设备，通信设备跌幅居前，概念维度：猪肉，Sora，短剧游戏，鸡肉，小红书概念涨幅居前，AI眼镜，人形机器人，AI手机PC，MCU芯片，华为星闪跌幅居前。

综合而言，就早盘来看，市场的风格有一定的切换迹象，指数震荡分化，短线题材出现了松动，概念涨幅榜上已经不是DeepSeek相关受益概念涨幅居前了，反而跌幅榜上出现了他们的声影，但市场的成交量延续放大，白酒，房地产等权重纷纷拉升，看似市场有切换去做两会预期的态势，但市场到底认不认，还有待确认，从指数层面来说，仍然属于正常的震荡范畴，最高探至3353.39点，最低探至3333.15点，也就是最高略微突破了一下第一压力位，随后就形成震荡回落态势，但回踩也没有触碰第一支撑，所以并不能说指数弱。

我反复提到的四个方面，仍会是重要的观察目标（四个方向如有2个出现负反馈，整体体感就会有所承压）

题材炒作退潮风险：DeepSeek相关受益概念的炒作热度较高，但需警惕题材炒作的退潮风险。一旦情绪退潮，市场可能会面临较大的分化回调。（目前有所松动，轻微负反馈）

权重的持续性：上周五指数的上涨包括今日的尾盘拉升主要由权重股带动，这种结构持续性有待验证。（今日权重拉升，正反馈）

成交量的持续性：市场能否继续维持1.5万亿元以上的成交量是判断市场能否持续走强的关键因素。如果成交量开始萎缩，市场可能会面临回调压力。（今日成交量提升，正反馈）

关税问题的不确定性：尽管近期关税相关有所缓和，但未来关税整体的变化仍可能对市场产生影响，市场不应过于乐观。（无变化，中性）

下午的话，依旧是观察上证指数上方第一压力3351点，第二压力3379点，第一支撑位3328点，第二支撑3309点。权重的发力，市场认不认是这其中的关键，另外下午短线题材是进一步产生负反馈，还是有回光返照的可能，都是观察重点。

$诺安积极回报混合A(OTCFUND|001706)$

$鹏华碳中和主题混合C(OTCFUND|016531)$

$德邦半导体产业混合发起式C(OTCFUND|014320)$

$华富科技动能混合C(OTCFUND|017968)$

$永赢先进制造智选混合发起A(OTCFUND|018124)$

$永赢先进制造智选混合发起C(OTCFUND|018125)$

$东方阿尔法精选混合A(OTCFUND|005358)$

$东方阿尔法精选混合C(OTCFUND|005359)$

$永赢半导体产业智选混合发起A(OTCFUND|015967)$

$永赢半导体产业智选混合发起C(OTCFUND|015968)$