感谢大家点进这篇文章~我是长期从事量化策略研究和量化投资工作的基金经理徐林明。

近期A股在AI板块带动下整体反弹，看评论区有小伙伴表示想上车权益资产又怕追高，怎么办？对于后市行情我们无法准确预测，但是可以通过多元资产配置来分散风险，像$华宝量化对冲混合A(OTCFUND|000753)$$华宝量化对冲混合C(OTCFUND|000754)$$华宝量化对冲混合D(OTCFUND|021381)$这样的绝对收益目标产品，就非常适合作为底仓配置~

先跟大家简单介绍下量化对冲策略，一般来说，量化对冲的投资策略由“股票多头端”和“对冲空头端”两部分构成，就是在买入股票现货的同时，卖出相应的股指期货合约。通过卖出股指期货，将现货部分的系统性风险（Beta）剥离，整体组合基本不受市场大幅波动的影响。

因此，从大类资产配置的角度，量化对冲策略提供了一个较低波动、和股债资产低相关的选择，具备长期配置价值。具体来看，量化对冲策略产品通过对冲剥离股市系统风险后，和股市低相关；由于利率风险暴露小，因而和货币、债市弱相关。

那么，配置量化对冲策略产品，比较合适的操作方式是什么？

回顾过往行情，去年10月以来市场波动较大，对冲体现出较明显的股市低相关性和稳健性。想要配置些稳健底仓资产或者追求绝对收益的小伙伴，可以持续关注$华宝量化对冲混合A(OTCFUND|000753)$$华宝量化对冲混合C(OTCFUND|000754)$$华宝量化对冲混合D(OTCFUND|021381)$，从操作上来说，可以考虑逢低配置，并长期持有。

基金经理：徐林明、王正

观点更新时间：2025.2.13

注：需要特别提醒的是，近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现，基金投资可能产生亏损。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。

相关基金：

【追求稳健的市场中性策略】$华宝量化对冲混合A(OTCFUND|000753)$$华宝量化对冲混合C(OTCFUND|000754)$$华宝量化对冲混合D(OTCFUND|021381)$

【全市场均衡量化选股策略】$华宝量化选股混合发起式A(OTCFUND|017715)$华宝量化选股（C：017716）

【指数优质+增强策略稳健】华宝沪深300指数增强（A：003876；C：007404）

数据来源：Wind，截至2025.2.12；基金定期报告，截至2024.12.31。

注：基金管理人判定的华宝量化对冲混合风险等级为R2-中低风险，适宜稳健型（C2）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。基金管理人判定的华宝沪深300指数增强、华宝量化选股混合风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。基金的投资范围、投资策略以《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件为准。基金经理观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何投资建议或保证。

投资人应充分了解基金定投和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平摊投资成本的投资方式，但不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者一定获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。