春节期间，DeepSeek概念热度持续升温，在连续多日“霸榜”之后，DeepSeek的人工智能（AI）软件在全球140个市场中的移动应用下载量排行榜上位居榜首，DeepSeek，凭借其低成本、高性能、开源等特点，震撼了AI圈和投资市场。

A股节后首个交易日，受DeepSeek影响，大数据、传媒概念大涨，涨幅领先。（数据来源：wind）

DeepSeek火爆，对世界有何影响？

1、颠覆性的成本优势，DeepSeek改变传统“算力为王”的投资逻辑

DeepSeek-R1模型以极低的训练成本（仅557.6万美元，相当于GPT-4的1/10）和开源策略，证明了算法优化与架构创新可显著降低对算力的依赖，从而挑战了市场对高算力投资的盲目追捧。例如，其训练成本仅为同类模型的1/30，且推理成本远低OpenAI（每百万token成本0.14美元 vs 7.50美元），这种低成本训练策略也让该公司有了“AI界拼多多”的称号。（数据来源：wind）

2、推动AI应用端加速落地

DeepSeek通过“低成本+开源”模式降低了开发者门槛，加速了AI技术的普惠化。其API服务定价显著低于国际竞品，吸引全球开发者涌入生态，形成“模型优化—用户体验提升—使用规模扩大”的正向循环。这一趋势有望促使投资逻辑从硬件基建转向应用场景，如金融、医疗、教育等垂直领域的AI工具（如智能客服、教育辅助）及终端设备（如AI眼镜、智能耳机、机器人）成为新热点。

3、催化全球AI竞争格局的重塑

DeepSeek 是搅动全球模型市场的一条鲶鱼，带来性能、价格、开源三重冲击——性能比肩国际顶尖模型；低成本颠覆市场格局；DeepSeek-V3 和推理模型 DeepSeek-R1 均开源，践行开源理念。DeepSeek的技术突破标志着中国在核心AI技术上首次实现对西方领先者的追赶，相较于豆包等大模型，DeepSeek对世界的影响力更为巨大。

DeepSeek横空出世，利好哪些赛道？

1、云计算与大数据赛道——云计算景气度更高，盈利模式有望重塑

近日，百度智能云、华为云、阿里云、腾讯云、天翼云、联通云、360数字安全以及云轴科技等多个知名云平台纷纷宣布上线DeepSeek大模型，这一举动不仅标志着AI技术的又一次飞跃，也预示着云计算与大数据赛道将迎来更加广阔的发展前景。

机构表示，Deepseek出现之后，将直接颠覆云的盈利模式。过去多年，国内云厂由于客户要求定制化开发，利润率整体极低或者亏损，24年国内云的逻辑没有演绎，核心卡在了模型差距大，而deepseek就是scaling law放缓和模型平权的标志性事件，意味着24年海外巨头价值创造最明显的业务云，将有望在国内复刻。

随着AI大模型的落地与应用，云计算作为支撑AI运行的重要基础设施，需求有望进一步增加。云计算服务将是扩大人工智能系统规模的唯一途径，同时云计算也将使人工智能能够进行更快的计算和更好的资源管理。

从中期维度看，云计算行业作为近几年的高景气赛道，后续有望延续较高增速。2023年中国云计算市场规模已经达到6165亿元，同比增长35.5%，显著高于全球市场的增速。到2025年，中国云计算市场规模有望达11780亿元，年复合增长率保持在20%以上。（数据来源：wind）

从市场表现上看，节后首日，受DeepSeek影响，云计算指数（930851.CSI）高开高走，强势领涨，也彰显出市场对云计算与大数据投资逻辑的认可，投资者可以关注鹏华中证云计算与大数据ETF联接C（代码：021091）。

3、传媒赛道-大模型推陈出新进程加速，AI+赋能进行时

DeepSeek 出世，更加利好AI下游应用端新产品、新功能的加速爆发。

在C端，用户渗透率不断提升，主要AI APP活跃数据持续环比增长;在B端，AI营销等领域的商业化模式已经逐步得到验证。DeepSeek有望加速推动在影视、广告、社交陪伴等多个领域 AI+应用落地。

浙商证券认为，DeepSeek大模型以其颠覆性的成本优势，一方面可能使得传统以“高投入、高算力”为核心的研发路径受到一定冲击；另一方面有利于AI下游应用和商业化场景的落地，有助于加速AI对相关产业的赋能进程。

国盛证券认为，更低的成本让企业在开发AI应用时，能够以、更高的效率进行，有望加速国内AI 应用从概念走向实际落地。DeepSeek开源的蒸馏小模型超越 OpenAI o1-mini也有望为模型加速在端侧落地。

AI应用端对应传媒赛道，从市场表现上看，节后首日，受DeepSeek影响，中证传媒指数（399971.SZ）高开高走，强势领涨，投资者可以关注鹏华中证传媒指数（LOF）C（代码：015675）。

相关基金

鹏华中证云计算与大数据ETF联接C 021091

鹏华中证传媒指数（LOF）C 015675

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$鹏华中证云计算与大数据主题ETF发起式联接C(OTCFUND|021091)$$鹏华中证传媒指数(LOF)C(OTCFUND|015675)$