港股科技回调!恒生科技倒车接人?
汇添富基金
2025-02-20 14:16:11
来自上海
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今年以来,港股科技高弹性尽显。截至2月19日,恒生科技指数年内涨幅已近27%,领先全球主要宽基指数!资金面上,外资正加码中国资产,据国际金融协会数据,1月外国投资者积极布局中国资产,中国股票和债券吸纳的外资净流入综合超100亿美元。与此同时,内资狂涌港股,2月18日南向资金净买入达224亿港元,创四年来最高!(数据来源:wind)

【机构热议:谁将代表中国科技核心资产?】

智慧树投资Jeff We提到中国”科技十雄",认为其压倒了美国“科技七巨头”。“科技十雄”包括电商巨头、汽车制造商、科技集团、互联网巨头、芯片制造商等。

此前,华泰证券提出代表中国科技行业核心实力的"七巨头"。华泰认为,DeepSeek有望显著降低中国企业发展大模型的硬件门槛,推动中国科技产业链进入新一轮创新周期。(来源:华泰证券20250218《谁会成为中国科技股的“七巨头”?》)

【机构:港股大周期走到哪儿了?】

中信建投表示,港股周期当前呈现结构性上行。资讯科技与非必需消费品板块的盈利周期修复独立于国内基本面,与其他板块拉开差距;估值持续磨底,本轮估值下行周期持续时长已经偏久,跌幅较大;流动性进入周期较高位。具体来看,港股互联网因格外受外资青睐而首当其冲地受益于海外流动性改善,同时近年香港科网龙头股转向注重投资者回报的经营模式开启分红回购潮,助力估值提升。因此,香港科网龙头股在盈利、估值与流动性三大周期中均已行至有利位置,接近三周期叠加的最佳时机,应当特别关注。(来源:中信建投20250216《港股大周期走到哪儿了?——“市场策略思考”之二十四》)

国金证券认为,近期港股市场“强势行情”的背后,主要驱动力有两点:一是港股市场AI含量高,且AI相关的科技类资产较A股更具“辨识度”;二是港股市场的流动性和风险溢价出现实质性改善。短期内,港股的“躁动行情”有望延续。中期来看,估值扩张空间有限,盈利修复的验证将成为关键。2025年下半年港股或迈入“牛市”。在配置思路上,重视“资讯科技(传媒、计算机)+可选消费(商贸零售、消费者服务、纺织服装、汽车)”等大类板块。

【布局港股核心科技,认准恒生科技】

看好DeepSeek带来的历史性投资机遇,不妨关注$汇添富恒生科技ETF联接发起式(QDII)A(OTCFUND|013127)$$汇添富恒生科技ETF联接发起式(QDII)C(OTCFUND|013128)$

DeepSeek浪潮下,恒生科技指数较为全面覆盖了AI带来的软件、硬件板块机遇,不仅囊括中芯国际华虹半导体等AI上游算力领域,也覆盖腾讯科技、阿里巴巴百度等中、下游互联网软件板块,覆盖互联网平台经济、智能驾驶、先进工业等板块。(来源:恒生指数公司)

风险提示:基金有风险,投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。恒生科技ETF基金、汇添富恒生科技ETF联接发起式(QDII)A/C属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险,请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险,请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等;以上产品投资于境外证券市场,基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。

#港股下挫,恒科指跌近3%#

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