我们的任何投资行为都建立在合法合规基础上，请大家监督，也请大家放心。指数基金经理的工作重心就是减少基金的跟踪误差，我会尽自己最大的努力帮大家缩小跟踪误差，谢谢大家对我的信任！

感谢大家点进这篇文章~我是专注打造好的指数产品的基金经理丰晨成。

近期，全球对中国科技资产价值重估，国产AI受到全球投资者瞩目。市场对于港股互联网板块的共识度非常高，资金流入迅猛，也反映了对于互联网巨头未来的信心。因此，作为“港股AI投资利器”的$华宝中证港股通互联网ETF发起联接A(OTCFUND|017125)$$华宝中证港股通互联网ETF发起联接C(OTCFUND|017126)$近期迎来了很多新朋友老朋友的关注。

在这里，我非常感谢大家的信任！最近我也会时不时逛下评论区，我发现有一个问题大家提及较多：为什么基金的净值表现与标的指数表现有偏差？那么今天我就跟大家聊聊这个话题~

首先我想强调的是，我们的任何投资行为都建立在合法合规基础上，而且公募基金这类产品是在多方监督下公开透明地进行，比如说基金净值会经基金托管人复核确认后才会公布等等。我们承诺全程严格遵守合规底线，绝对不存在大家质疑的任何造假行为，请大家监督，也请大家放心！

接下来，我再说说可能会导致ETF联接基金的净值表现与标的指数表现偏差大的原因，主要有两个：

一是所有ETF联接基金的共性原因。一般来说，根据基金合同约定，ETF联接基金需要保留一定比例的现金（当然超过90%的比例会投资于目标ETF），以应对投资者赎回的需求。这就造成了一般情况下，ETF联接基金的净值表现与标的指数的涨跌幅会稍有差别。

二是由于集中申购带来的短期原因。当行情比较火热时，如果大家净申购较为集中，可能会导致仓位被动下降，摊薄了收益。举个例子，比如大家周一下午3点前申购，周二才会根据周一的净值确认份额，这也意味着大家的申购款到达基金产品账户的时候不是实时的，中间有标准化的后台交收流程，仓位被动下降。另外，钱到账了可以买了，也可能会面临股票直接高开了，意味着要买的时候价格也跟前一日的价格差很多，这也会造成周二净值的跟踪误差。

当然，把时间拉长来看，新申购资金终会买入目标ETF/标的指数成份股/备选成份股的，误差也终会缩小。我们也会在合法合规的范围内，采用一切可行的方法帮助大家缩小跟踪误差。

请大家放心，作为指数基金经理，我的工作重心就是减少基金的跟踪误差。当然，大家的意见也是对我们工作的鞭策，我会尽自己最大的努力去缩小跟踪误差，希望大家能多给一点时间，也再次感谢大家的信任！

观点更新时间：2025.2.25

需要特别提醒的是，近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现，基金投资可能产生亏损。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。

相关基金：

【一键布局港股互联网龙头企业】$华宝中证港股通互联网ETF发起联接A(OTCFUND|017125)$$华宝中证港股通互联网ETF发起联接C(OTCFUND|017126)$

【一键投资券商板块】$华宝券商ETF联接A(OTCFUND|006098)$$华宝券商ETF联接C(OTCFUND|007531)$

【专注价值风格】$华宝上证180价值ETF联接A(OTCFUND|240016)$

资料来源：Wind、华宝基金。

注：基金管理人判定的华宝港股互联网ETF联接基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。基金管理人判定的华宝券商ETF联接、华宝上证180价值基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。

风险提示：境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。基金的投资范围、投资策略以《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件为准。基金经理观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何投资建议或保证。