地产板块在2025年年初也出现了景气度转向，数据显示今年一线城市房产的销售数量与销售价格逐渐稳定。同时，国内一线城市房价与国债之间的数量关系与发达国家的数量关系水平相近。细分领域来看，工程、机械等上游基建表现良好。

自春节以来，国内消费水平出现回暖，黄金珠宝在春节期间购买量增加，消费者信心逐渐恢复。消费端企稳后，将关注发力点在性价比方向的个股标的，例如量贩零食等细分领域，部分企业其模式已经相对成熟，市场销路已经打通，在消费企稳的背景下，可通过改善供应链实现保证质量的同时降低成本，从而实现市场规模的扩大和进一步的企业发展。

国外受Deepseek发布的影响，算力端需求收到资本市场的质疑，但Deepseek出现其实是有利于算力端发展的。Deepseek带来的AI框架和技术变革将进一步推动市场层面对于AI应用的需求，以及AI市场的普及，从而在宏观层面上促进算力端的需求。为避免市场过热带来的价格风险，将持续关注相关领域的优质标的。

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