一年一度的重要时刻，来了——备受瞩目的2025年全国两会，正式启幕！

每年的“两会”为啥重要？因为其既是政府全年工作的“述职会”，是盘点成就、庆祝收获的时点；也是明确新政策、制定新规划的“动员会”。
一年之际在于春。新年怎么走，开春之际的第一步很关键。于个人而言如此，于整个国家亦是。
当然，最受基民们所期待的，还是“两会”将怎样影响市场？利好什么产业？孕育着何种投资机会？在今天的推文中，富二就针对大家非常关心的这些问题，带领客官们“前瞻”一下！

Part 

刺激A股上涨？

富二不做预测，不过仅从过往表现来看，“两会”过后，资金面往往呈现“边际转松”的态势，助推A股走高。

数据来源：Wind，图中“两会期间”的统计区间为每年3月3日至3月15日，不同年份的日期存在差异，截至2025-02-27。历史数据不作为对未来走势的预判，也不构成投资动作或建议。市场有风险，投资需谨慎。

拉出历史数据来遛遛：自2000年至2024年间，万得全A指数的平均值在“两会”开幕前20日、开会期间及闭幕后20日这三个时间段里，涨幅分别为3.98%、-2.02%和3.07%，取得正收益的概率为84%、44%、60%。

这一现象，其实是“日历效应”的一种体现。

每年的“两会”都在3月召开。此时，上市公司财报还未披露完全，宏观经济数据也处在“真空期”，投资者们对消息面和政策面上的利好更为敏感；同时，资金会围绕政策预期展开积极交易，更进一步地烘托出A股的热烈氛围。
而在开会期间，由于部分获利资金存在“落袋为安”的需求，或导致A股出现回调，但这个过程往往很短暂。“两会”落幕后，随着增量政策的逐步落地，A股重拾涨势也是常有的事儿。

Part 2

产业线索更清晰？

吃下一颗“定心丸”后，咱们再来看看：既然大A未来可期，那应该重点关注哪些领域呢？一般来说，全国“两会”时发布的《政府工作报告》，在前期的中央政治局会议、中央经济工作会议和地方“两会”中，也会“路透”一二。

所以现在，虽然社会各界提案和政策提法还没正式“官宣”，但2025年的政府工作重点，或已有所显现！富二概括出三条线索，一一来唠。

线索一：扩内需

内需，由消费和投资共同构成。过去的2024年间，我国在促消费、提投资方面的举措不断；尤其是在12月召开的中央经济工作会议中，更是将“大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”列为2025年九大重点任务之首。
中央号召，各地响应。据不完全统计，有超过20省的地方“两会”已将新能源汽车、智能家居、文旅消费列为着重支持领域，聚焦“两重”项目（重大战略、重大安全）。
在此背景下，减免新能源汽车购置税，家电和消费电子产品的“以旧换新”补贴，发放消费券等措施，对汽车、家用电器、文旅、银发经济等产业的长远发展，也不失为有力支撑。

线索二：强科技

从2015年的“互联网+”被写入《政府工作报告》，到2019年的“数字经济”成为独立章节，再到2024年的“新质生产力”被列为年度首要任务。在不同的时代，有关“科技”的定义亦有差别。

展望2025年，“人工智能+”可能会稳居C位。从上游的半导体、光模块、服务器、算力基础设施，到下游的智能驾驶、低空经济、先进智造、智慧医疗。AI在赋能传统行业的同时，也在颠覆和重塑业态。

例如，上海正在推广外骨骼康复机器人、中医针灸机器人等智能设备，探索AI医疗商业化路径；AI还可以与无人机物流、卫星互联网等场景相结合，促进低空经济和商业航天产业的发展。

线索三：稳地产

2024年底，中央政治局会议和中央经济工作会议均强调“稳住楼市”、“推动房地产市场止跌企稳”，对2025年的楼市做出定调。严控增量、优化存量，调整供需关系，释放刚性和改善性的住房需求，地产和基建链或迎来结构性机会。

注：以上内容仅供参考，不代表对市场和行业走势的预判，也不构成具体投资建议

Part 3

投资标的怎么选

重磅会议季，不仅预示着政策“风向标”，更是产业变革的“指南针”。富二总是说，要做有“时代感”的投资，意指顺产业趋势而行，布局有潜在机遇和成长性的行业。
扩内需、强科技、稳地产的脉络既已清晰，接下来的问题就是：有哪些相应的投资标的和工具可供选择呢？富二又来支招了——

买消费：A+H股并进

买A股消费，富国“大消费女神”王园园的富国消费主题A（519915），应该深受客官们所熟知。

但！由于港股市场上也不乏新经济、新消费领域的稀缺标的，比如由周文波管理的富国消费精选30股票（A类010409/C类021605），以及由彭陈晨管理的富国全球消费精选（A类012060/C类012062）。

买科技：Top 1的业绩“锻造者”

近期，富二家的科技绩优基金经理们火出了圈。其中，由吴栋栋管理的富国新活力灵活配置混合（A类004604/C类004605）和由孙权管理的富国创新企业（A类501077/C类015849）近1年业绩新晋同类Top 1（均指A类份额）！

买地产：被动工具更便捷

刚才咱们讲过，展望后市，地产和基建链行情值得期待，因此通过ETF的方式去布局，或将是性价比更高的选择。富二家也有相应的ETF布局，建材ETF（516910）和家电ETF（561120），供客官们选择！

$富国消费主题混合C(OTCFUND|011309)$

$富国消费精选30股票C(OTCFUND|021605)$

$富国全球消费精选混合(QDII)人民币C(OTCFUND|012062)$

$富国新兴产业股票C(OTCFUND|015686)$

$富国新活力灵活配置混合C(OTCFUND|004605)$

$富国中证全指家用电器ETF发起式联接C(OTCFUND|017227)$

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风险提示：基金有风险，投资须谨慎。请投资者详细阅读产品法律文件，根据自身风险承受能力审慎决策。投资者投资指数基金，请关注指数基金特有风险，包括但不限于标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等。经富国基金评定，以上基金的风险等级为R4中高风险，适合风险承受能力为C4及以上的投资者。
风险提示：基金有风险，投资须谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。建议投资者详阅基金合同等文件，根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。产品风险等级及适配投资者等级以销售机构评定结果为准。

投资有风险，基金投资需谨慎。
在投资前请投资者认真阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件。基金净值可能低于初始面值，有可能出现亏损.基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证一定盈利，也不保证最低收益.过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现。其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。
以上信息仅供参考，如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。