其实不太想聊这个话题，毕竟解读政策属于敏感话题。但是感觉这两天不聊这个就没什么意思了。

先说我的直观感受（仅个人感受）：财政政策相比前几年确实发力了，但是和之前市场预期的差不多，而且这个差不多是靠近下限的差不多。

首先是4%的赤字率，其实最初市场预期是4%，后面有小作文提到过4.5%甚至是5%，所以这次其实也只是堪堪符合预期。

另外之前还预期会有2万亿到2.5万亿的特别国债，不过从这次公布的数据来看，7000亿两重（预期8000亿）+3000设备更新+3000消费补贴+5000亿大行资本债（预期6000亿或10000亿），可以看到两重和大行资本债相较之前的市场预期其实是有差距的。

至于货币政策倒是有点改观。1月央行例会还说要根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机降准降息。这次又变回了适时降准降息，保持流动性充裕。

对于市场来说，意味着货币宽松并没有结束、也不会延期，而且提到“与各种不确定性抢时间，看准了就一次性给足”，我觉得后续直接一波大放水是有机会的，只是这个时间节点会是在特别国债大批量发行前还是后，是需要我们关注的。

最后附上这几天两会的看点，大家记得关注起来：

$博时安悦短债C(OTCFUND|017439)$

$华泰保兴安悦债券C(OTCFUND|020741)$#中国资产爆发！摩根资管：重估才刚开始#