从跑输指数到逆风翻盘,2025年如何抓住主动权益基金的“真机会”?
广发基金
2025-03-18 10:40:16
来自广东
  • 2
  • 评论
  •   ♥  收藏
  • A
    分享到:

“买基金不如买ETF”“主动基金跑不赢指数”……

近年来,关于主动权益基金的争议愈演愈烈。究竟是该放弃主动权益基金,还是仍有“真金”可挖?本文用数据+案例为你揭秘。

主动权益基金的“翻身仗”来了?

过去三年,不少朋友被主动权益基金伤透了心。

但数据告诉我们,2025年可能是个转折点!截至3月14日,今年以来主动股票基金收益率为8.10%,跑赢同期沪深300等主流指数,其中多只主动权益基金年内收益率超40%,最高收益率超70%,主动权益基金显著跑赢指数,迎来“破局”。

图:今年以来主动权益基金指数与主要市场指数收益对比

数据来源:wind,数据截至2025年3月14日,主动股票基金(华证主动式股票型基金指数)为992615.SSI,主动偏股基金(中证主动偏股型基金指数)为932055.CSI,基金及指数的过往业绩不代表未来,投资须谨慎

不过,也有很多小伙伴灵魂发问“短期涨了,可我两年前买的还没回本呢?”“主动基金还能长期拿吗?”别急,咱们接着看看!

长期视角:近10年主动权益基金超额收益显著

虽然过去几年主动权益基金跑输市场指数,但把时间拉长到10年,结果大不一样!

数据显示,过去十年万得股票型基金指数年化收益率8.73%,偏股混合型基金7.38%,创业板指4.27%,沪深300指数更是只有1.28%,长期拿着主动权益基金还是能显著跑赢指数的。

表:近10年主动权益基金指数与主要市场指数收益对比

数据来源:wind,数据统计区间2015年1月1日至2025年3月14日,指数的过往业绩不代表未来,投资须谨慎

主动权益基金有哪些核心优势呢?

为啥主动权益基金长期能跑赢指数?基长分析了一下主要有三个方面的原因:

行业轮动时,基金经理能灵活捕捉结构性机会。

比如今年AI大火,主动权益基金通过提前布局DeepSeek等AI应用领域,收益显著超越市场表现,截至3月14日,主动权益基金包揽了2025年公募基金TOP20。

图:2025年公募基金业绩TOP30强分布

数据来源:wind,数据截至2025年3月14日,基金的过往业绩不代表未来,投资须谨慎

上涨阶段,主动权益基金弹性或更大。

历史数据看,2015、2019、2020年这些牛市里,主动权益相对指数权益平均超额20%,相对万得全A平均超额33%,超额收益显著;2025年市场延续复苏,主动基金有望通过捕捉“戴维斯双击”机会实现更高收益。

表:不同年份主动权益相对指数基金与市场指数的超额收益

数据来源:Wind,主动权益基金测算采用万得偏股混合型基金指数,被动权益基金测算采用万得股票指数型基金指数,指数的过往业绩不代表未来,投资须谨慎

极端行情下,主动权益基金能避免“躺平式亏损”。

比如偏股基金的股票仓位60%~95%,而灵活配置型基金最低可以空仓。在极端行情下,主动基金可以通过调整仓位来控制回撤。

此外主动基金还可以灵活调整组合持仓结构,捕捉不同资产的投资机会,比如2024年以来部分基金通过增配黄金股、高股息资产,不仅没亏,还获得不错的回报。

2025年,普通人如何上车?

结合未来两到三年市场走势的展望,基长经过深入分析后,梳理了三种经典的配置方案,供小伙伴们参考。

如果你是积极派:核心-卫星策略

核心(60%):宽基指数+港股科技指数$广发中证A500ETF联接C(OTCFUND|022425)$$广发恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|012805)$

卫星(40%):科技/制造主题主动基金

采用宽基指数+主动权益基金的配置策略,主要有两个方面原因:

一是宽基可以跟上市场平均收益,且一键配置A股和港股市场。比如中证A500指数是新一代A股代表性指数,符合中国经济高质量发展阶段的新趋势,港股科技则可能会迎来“流动性改善+估值修复”双击;

二是科技/制造主题方向或是未来两到三年的景气方向,为了博取超额收益,可以搭配此类主动权益基金。

如果你是稳定党:杠铃策略

科技主题主动基金(40%)

重点筛选持仓含“AI+制造”标的的主动基金。

港股红利主题基金(30%)

当前恒生高股息率指数的股息率高达7.18%,未来盈利稳定性仍在提升,且科技与红利资产相关性较低,可有效降低组合波动性。

上海金ETF(30%)$广发上海金ETF联接C(OTCFUND|008987)$

在地缘冲突+全球央行增持背景下,黄金中长期配置价值凸显。

如果你是小白:组合定投策略

通过定期定额摊薄成本,利用时间换空间,适合担忧市场波动但又想参与行情的小白谨慎型投资者。每月固定比例定投:

40%:科技成长主动基金(半导体、机器人等方向,未来风口)

30%:红利主题基金(与科技成长相关性低)$广发中证红利ETF发起式联接C(OTCFUND|021400)$

30%:上海金ETF(对冲地缘政治风险,防黑天鹅)$广发上海金ETF联接C(OTCFUND|008987)$

小伙伴们还可以设置止盈机制,比如当定投累计收益超20%时,可以分批赎回10%~20%,锁定收益。

最后唠叨一句:

投资没有稳赚不赔,历史业绩仅供参考。上车前务必看清基金合同,掂量自己的风险承受力。市场有风险,掏钱需谨慎!

文章来源:牛基投资社

$广发多因子混合(OTCFUND|002943)$$广发全球精选股票(QDII)人民币A(OTCFUND|270023)$

风险提示:本资料不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证,也不作为任何法律文件。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金过往业绩和获奖情况不预示未来表现。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件,全面认识基金产品的风险收益特征,在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上,根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标,对基金投资作出独立决策,选择合适的基金产品。市场有风险,投资须谨慎

郑重声明:用户在财富号/股吧/博客等社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:https://1458esb.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500