【日度】军工复盘：军工板块跟随市场情绪修复，板块内部呈分化格局

1、汇金继续增持宽基ETF，央行表态将提供增持回购贷款支持汇金（本质上是提供无限量子弹），大量上市公司董事长提议拟进行金额不等的回购，有助于稳定市场信心。

2、结构上，内需方向领涨，包括基建、房地产、消费等，而科技成长方向承压，市场整体还是呈现防御的结构。尾盘北证50指数的拉升值得关注，若可持续，则可视为风险偏好提升的标志。短期可观察晚间美国额外50%关税威胁是否最终落地。

3、国防军工板块跟随市场情绪修复，但是情绪上会受制于科技成长的风格。板块内部呈现分化格局，总体上有基本面支撑，且估值相对合理的军工白马涨幅相对靠前，而那些更多基于预期，或者靠估值驱动的标的表现相对平淡，这也是一个相对健康结构。

4、航空工业集团下属上市公司集中发布了拟回购的公告，虽然金额较为有限，但是态度上还是比较积极，叠加板块位置相对比较低，客观上也推动了航空板块更大的修复力度。

5、本周各种关税政策终将水落石出，届时市场不确定性将显著消退，叠加全方位的维稳动作，有望推动市场风险偏好回升。4月下旬将进入一季报披露窗口，预计能进一步验证景气度反转，预计对板块会有积极的提振。

数据来源：wind

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