在上期文章中，我们揭开了科技股高收益背后的三大风险（技术迭代、估值泡沫、周期波动）。今天，我们将带大家轻松掌握科技基金投资技巧，让你既不错过科技红利，又能避开选基大坑。

一、科技基金：普通人的“科技红利直通车”

科技基金通过专业团队管理和组合投资的方式，帮助个人投资者突破认知壁垒，其核心价值体现在以下三点：

1、降低专业门槛：无需掌握芯片设计、AI 算法等技术细节，轻松分享科技投资红利；

2、分散个股风险：通过组合投资分散单一标的波动，降低整体风险；

3、把握全球机遇：覆盖境内外优质科技企业，把握全球科技发展机遇。

二、科技基金分类图鉴：三大维度全面解析

科技基金种类繁多，按照现有基金分类逻辑，从投资策略、覆盖范围、市场区域等维度，大致可以分为以下几类。

资料来源：中加基金、napkin

1、按投资策略分：主动基金VS被动基金

主动基金：由基金经理自主选股，通过行业趋势分析和个股挖掘追求超额收益（阿尔法）。优势在于灵活调仓，可押注前沿领域（如AI、量子计算），但比较依赖基金经理经验，风险较高，管理费也略高；

被动基金：跟踪特定指数（如纳斯达克100、科创板指），策略透明、成本较低（管理费通常在0.15%-1.2%之间），收益与指数同步（即贝塔收益）。

被动基金根据投资策略的细微差异，又可进一步分为完全复制型和指数增强型两类：

完全复制型：严格按照指数成分股进行投资，目标是获取科技行业平均收益；

指数增强型：在跟踪指数、控制跟踪误差的基础上，通过量化模型或基本面分析争取超额收益，同时兼顾科技行业整体收益。

简单来说，主动科技基金依赖基金经理的选股能力，可动态调整持仓；被动科技基金透明度高，适合长期持有，尤其适合希望获取科技行业平均收益的投资者。指数增强型基金在跟踪指数基础上，通过量化等策略争取超额收益，但也存在策略失效风险。

表：各类型基金对比

数据来源：Wind&中加基金：注释：平均管理费计算中，主动基金包括Wind开放式基金中的普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金；完全复制型基金为Wind被动指数型基金；指数增强型基金为Wind指数增强型基金。数据截至20250402。

2、按指数覆盖范围：宽基指数VS行业指数VS主题指数

被动科技产品又可细分为宽基科技指数、行业科技指数与主题科技指数三大类。

宽基指数：覆盖多科技子行业（如科创 100、纳斯达克 100）

行业指数：聚焦单一领域（如半导体、生物医药等行业）

主题指数：围绕技术趋势跨行业选股（如人工智能、元宇宙等）

表：宽基、行业、主题指数基金对比

资料来源：中加基金整理

3、按市场区域划分：境内基金VS跨境基金

境内基金：主投A股科技企业，受国内政策影响较大。

跨境基金（QDII等）：投资海外科技巨头，分散地域风险，但需关注汇率波动。

三、选基避坑指南：5步锁定优质标的

资料来源：中加基金、napkin

第一步：明确投资目标与期限

短期（1年内）：避开中高波动的含权产品，如科技类基金，选择货币基金、纯债基金等较低风险产品。

长期（3年以上）：可适当布局科技类基金，分享行业长期成长红利。

第二步：评估风险偏好

稳健型投资者：优选宽基科技指数基金，这类基金波动较小、成本较低。

进取型投资者：考虑主动基金/行业/主题基金，收益潜力更大，但需承受更大波动。

第三步：考察产品及管理团队经验

被动基金：关注指数编制规则（如成分股调整频率）及跟踪误差。

主动基金：重点分析基金经理的科技投研经验、中长期历史业绩（3-5年），以及持仓与行业趋势的匹配度（例如是否提前布局AI算力等热点）。

第四步：控制费用成本

管理费差异显著：主动基金通常在0.6-1.2%间，完全复制型基金一般为0.15-0.8%，指数增强产品在二者之间，长期投资且希望争取市场平均收益，可考虑优选低费率产品。

交易费用：选择申购费率较低的大中型平台，并注意赎回费率通常会随持有时间递减的规则，尽量降低交易成本。

第五步：动态跟踪与调整

定期检视基金表现：被动基金需关注指数成分变化，很多指数会定期（每季度/半年/年）调整成分股；

主动基金：需观察持仓变化、超额收益情况等。

科技基金是普通人参与科技红利的便捷工具，但需理性选择并动态管理，才能真正实现收益最大化。

科技优选

【机器人、TMT】高端制造轮动，把握智造升级蓝海机会，追求收益弹性： $中加核心智造混合C(OTCFUND|009243)$

【关注AI算力、应用】追求弹性，管理人信心跟投1000万： $中加科技创新混合发起式C(OTCFUND|020662)$

【专精特新】量化增强，掘金中小企业排头兵：$中加专精特新量化选股混合发起式C(OTCFUND|021991)$

下期我们将和大家探讨如何通过分散投资规避单一赛道风险，敬请期待。

#中加科技训练营##沪指站上3200点！创指大涨4%#

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本资料仅为宣传用品，不作为任何法律文件，也不构成任何法律承诺。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金既往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资人在进行投资决策前，请仔细阅读基金的《基金合同》和《招募说明书》等法律文件，并根据投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等综合选择与自身风险承受能力相匹配的基金产品，具体以销售机构评价结果为准，投资人在购买基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。投资者购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，敬请投资者注意投资风险。中国证监会的注册并不代表中国证监会对基金的风险和收益作出实质性判断、推荐或保证。投资者进行投资时，应严格遵守反洗钱相关法律的规定，切实履行反洗钱义务。本材料的信息均来源于已公开的资料，对信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。任何媒体、网站、个人未经本公司授权不得转载。基金管理人目前给予中加科技创新混合基金、中加专精特新量化选股混合基金中风险评级，给予中加核心智造混合中高风险评级，对运作后的基金风险等级将定期进行评价更新。中加科技创新混合、中加专精特新量化选股混合基金、中加核心智造混合投资范围包括港股但并不必然投资港股，投资于港股通标的股票可能面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场所面临的特别投资风险。中加科技创新混合、中加专精特新量化选股混合为发起式基金，管理人认购金额以基金生效公告为准。管理人持有份额信息见管理人相关公告。