1、4月8日晚美国报复性关税落地，反而促成了市场的触底回升，风险偏好显著改善，北证50涨幅超10%，4月8日也提示北证50尾盘的异动，感觉可以视为前瞻性的情绪指标

2、港股那边也是宽幅震荡，恒生科技指数早盘大幅低开近6%，之后快速拉起，盘中最高涨幅超3%，南下资金净流入创记录的356亿元，年初以来已经累计净流入5,700亿港币。

3、结构方面，随着市场风险偏好改善，科技成长板块涨幅靠前，国防军工、半导体芯片等涨幅均超过5%，房地产涨幅超5%，成为本周表现最强的板块。

4、盘后国务院关税税则委员会发布强硬反制措施，对美输入商品加征同等50%的关税，全球风险资产再次出现大幅波动，恒生科技夜盘期货跌幅超5%，纳指期货下跌近2%，原油期货下跌超6%。这也是贸易战以来，中方首次掌握主动权，从防守转向反击，攻守开始易形。

5、国防军工强势领涨，中证国防和空天军工指数涨幅均接近6%，经过连续两日的修复，基本上收复了本周一的大阴线。年初以来，虽然中证国防指数的涨幅仍然在水面以下，但是相对排名已经跃升至前5名。

6、板块内个股呈现普涨格局，成交额显著放大，且出现批量个股涨停或涨幅超10%，显示有资金在积极介入，同时也带动了下游主机厂的同步修复。从ETF资金流向来看，近期也是有持续的流入，机、游资金有望形成阶段性共振。4月8日晚远火领域上游配套企业公告了大额订单的落地，进一步强化了导弹弹药领域的订单拐点，也带动了远火板块大幅上涨。

7、经过本周一的大幅波动，我们认为，不管是大盘还是国防军工板块，都是“轻舟已过万重山”，后续市场的核心逻辑将重回产业趋势，而即将迎来的一季报预计将对板块形成积极的催化。

8、短期如果因为中方的强势反制，造成股价盘中的波动，也带来绝佳的“二买”机会。

数据来源：wind

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