指数方面，沪指上涨1.16%，深成指上涨2.25%，创业板指上涨2.27%，三大指数集体飘红。不仅沪指走出三连阳，而且涨幅一厘米以上，市场情绪得到缓解。交易量方面，今日缩量819亿，总计成交16591亿。股市是资金推动的，有这个交易量，市场往往比较舒服。个股方面，上涨4950家，下跌386家，普涨行情。

其中港股市场，恒生指数上涨2.06%，恒生科技指数上涨2.66%。主要原因美村的村长文雅的说，“做人要灵活！当我面前有一堵，我说要穿墙而过，实际上我可能会从两边绕过去或者地下转过”。哈哈那我挑明了说重点，就是对不采取报复行动的村子实施90天的关税暂停。

近期港股市场波动比较大，尤其是恒生科技指数，关注的朋友也比较多，今天重点聊聊。

一、关税冲击

上周美村发布关税风暴，全球市场纷纷下跌，美村大本营的纳指三天下跌10.67%，咱们的大A节后第一个交易日跌幅7.34%,作为外资参与度比较高的港股市场，大跌也在情理之中。观点明确我认为恒生科技指数是短期恐慌情绪错杀，关键是在恒生科技指数的成分股，阿里巴巴、腾讯等公司，大部分业务都在村内，关税造成的外部刺激，本质上影响并不大。此外，港村对美村出口少，反而对美村进口多，更不应该了。

二、南下资金助阵

投资市场鱼龙混杂，信息往往真假难辨，但行动往往是最真实的情况。南下资金昨天净买入355.86亿港元，再创历史新高。其中，阿里和腾讯分别合计获净买入约37.40亿港元、28.44亿港元。数据的背后说明关税冲击下，短期南下资金历史新高还是看好港股市场，大幅买入阿里和腾讯说明重点看好港股的科技资产。不过一两天并不能代表市场态度，咱们拉长时间来看，2023年净买入3188.42亿；2024净买入8078.69亿，2025年近三月净买入5135.73亿，真金白银买入，长期看好不言而喻。

三、基本面的向好和估值低洼

大家看图，最近几年恒生科技指数盈利整体向上增长，呈现复苏态势。同时市场预测营收和利润也是持续增长，2025E：营收64390.89亿，同比13.20%；利润6674.74亿，同比18.93%。2026E：营收71640.78亿，同比11.26%；利润7812.08亿，同比17.04%。此外指数当前市盈率为19.56倍，处在历史百分位，近三年的11.43%，近十年的7.29%。盈利持续增长叠加估值低洼，当行情回暖有望走出戴维斯双击行情。

总的来说，首先今天市场的回暖主要是美国的村长已授权对不采取报复行动的实施90天的关税暂停。其次恒生科技指数在关税风暴下被错杀，成分股主营在村里。再次同时南下资金源源不断增持，表明态度就是看好港股核心资产。以及恒生科技指数基本面的向好和估值低洼，当行情回暖有望走出戴维斯双击行情。据说这两天我们卖了上千亿美债，这个体量用来砸盘美债可能不够，但是用来托港股是绰绰有余了。

#每日信息前沿##沪指站上3200点！创指大涨4%##美股暴涨！纳指涨逾12%，反转开启？##贸易壁垒或助力国产芯片加速替代##关税扰动A股？十大券商紧急献策#

$易方达恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|013309)$$天弘恒生科技指数(QDII)C(OTCFUND|012349)$$华泰柏瑞恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|015311)$$华夏恒生科技ETF发起式联接(QDII)A(OTCFUND|013402)$$广发恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|012805)$$易方达恒生科技ETF联接(QDII)A(OTCFUND|013308)$$华安恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|015283)$$华夏恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|013403)$$汇添富恒生科技ETF联接发起式(QDII)C(OTCFUND|013128)$$大成恒生科技ETF发起式联接A(OTCFUND|012979)$