在前几期课程中，我们探讨了科技基金的选择与风险对冲策略，但对于追求长期稳健收益的投资者而言，仅靠单一策略仍显不足。若想在科技赛道中行稳致远，科学构建基金组合是关键。以下通过三个步骤，助你为投资披上“抗波动铠甲”。

一、测测你的科技投资有多抗摔？

在深入学习前，先通过一道情景题评估当前策略的稳健性：

若持仓的某科技基金单日暴跌30%，你会如何应对？

A. 立刻补仓摊薄成本

B. 马上割肉止损

C. 放任不管，依赖其他基金收益

无论选择哪一项，都暴露了单一资产的脆弱性：

补仓（A）：可能因情绪化操作加剧风险敞口；

止损（B）：易错失行业修复机会；

放任（C）：未主动管理风险，组合稳定性不足。

真正的“抗波动铠甲”需通过科学的组合配置，兼顾科技行业爆发力与风险控制，避免单一资产波动对组合整体收益的冲击。

二、为什么科技投资必须“组队作战”？

在之前的课程里我们也提到过，科技投资的高收益背后，往往伴随着高波动。单一科技资产（如半导体、AI主题基金）受行业政策、技术迭代、国际竞争等因素影响极大，可能出现短期暴涨暴跌。

以近5年热门赛道为例：

数据来源：Wind，统计区间20200331-20250331；指数历史业绩不代表未来表现。

从上面表格可以看出，纯科技组合收益潜力大，但波动回撤相对也较高，波动率是偏债混合基金的7倍以上，最大回撤更是后者的8倍以上，普通人极易被震下车！

面对单一资产波动风险，比较好的应对方式是“组队作战”，增强抗风险能力，更好熨平市场波动。

组合投资简单讲有三大核心优势：

一是对冲波动，利用负相关性资产降低组合波动；

二是捕捉机会，科技细分领域轮动快，组合投资可覆盖更多赛道；

三是增加“防护”措施，用债基/货币基金提供“安全垫”，避免暴跌时被迫割肉，造成永久性本金损失。

三、小白也能用的3步配置法

有朋友会问，选基金已经够难了，还要考虑“组队”，可咋整？别担心，简单三步就能达成。

资料来源：中加基金&Napkin

第1步：分口袋——划定科技投资的“安全边界”

首先，基于个人的风险承受能力来设定科技基金的投资比例上限。通常情况下，科技基金在整个投资组合中的占比最好不要超过40%；对于保守的投资者来说，这一比例控制在10%以内更加稳妥。

第2步：找搭档——构建“核心+卫星”组合

核心+卫星策略是用稳健投资保障长期收益基础，并用小部分资金押注高风险机会（如个股、行业基金）争取更高回报，兼顾稳定性和收益弹性。大家可根据自身风险承受能力来确定各层资产占比。中等风险或中高风险偏好的投资者可以考虑以下组合配比：

核心层（60%-70%）：低波动宽基指数（如中证A500、沪深300等）、稳健混合基金；

卫星层（20%-30%）：高成长科技主题基金；

缓冲层（10%）：货币基金、同存基金、中短债基金等风险较低的稳健型产品，用于补仓或应急。

第3步：勤检查——把握三大关键时点

季度体检：检查仓位比例（如科技层占比突破初始上限则减仓）；对比同类基金业绩，淘汰持续跑输基准的产品。

黑天鹅事件：若遇行业利空，倒是行业短期严重偏离基本面（如政策调整），可利用缓冲资金分批补仓、摊薄成本。

半年/年度再平衡：强制恢复初始比例（如科技层从40%回落至20%，则用缓冲资金补仓至初始比重），力求“低买高卖”。

PS：必须强调的是，投资资金最好是3年以上闲置资金，避免因短期流动性需求被迫止损。

总之，科技投资就像一场马拉松，不是看谁跑得快，而是看谁跑得稳。通过“分口袋+找搭档+勤检查”这三步，我们可以给科技投资穿上“防摔甲”，即使市场颠簸，也能稳稳前行。

抄底科技优选

【机器人、TMT】高端制造轮动，把握智造升级蓝海机会，追求收益弹性： $中加核心智造混合C(OTCFUND|009243)$

【关注AI算力、应用】追求弹性，管理人信心跟投1000万： $中加科技创新混合发起式C(OTCFUND|020662)$

【专精特新】量化增强，掘金中小企业排头兵：$中加专精特新量化选股混合发起式C(OTCFUND|021991)$

下期我们将深入聊聊科技投资中的择时问题，敬请期待。

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