财经你莫愁，晓玲来解忧！我是你的攒钱搭子晓玲！每天3分钟，我们一起消除信息差！今天，半导体芯片全线爆发，几乎占据了A股热门概念涨幅榜单的100%。发生了什么？不急，先来回顾一下今日的大A：

今日市场震荡上涨，但涨跌分化、成交缩量。上证综指上涨0.45%，沪深300上涨0.41%，中证800上涨0.48%，中证500上涨0.67%，创业板指上涨1.36%，中证1000上涨1.34%，全A成交额约1.39万亿元，较上日减少0.27万亿元。风格上看，成长、周期表现较好，消费、稳定表现较差；分行业看，表现相对靠前的是：电子（3.59%），汽车（2.33%），国防军工（1.3%）；表现相对靠后的是：煤炭（-1.14%），消费者服务（-1.17%），农林牧渔（-3.1%）。

近期，市场讨论的焦点依然是关税问题，这也是重要新闻绕不开的话题，相关新闻在很大程度上影响了最近的行情：

第一、关税摩擦似乎迎来了阶段性改善的曙光，市场情绪修复。据路透社消息，昨日晚间，大国发言人表示非常希望与中国达成协议，以结束不断升级的贸易战。美国财政部长斯科特贝森特在会上表示，随着与各国达成协议，贸易政策将更加确定。不过从今天黄金的走势来看，贸易政策还未最终确定前，大家的避险需求还是非常高的。

第二、今日中国半导体行业协会公众号发布关于半导体产品“原产地”认定规则的通知，提振了相关板块的情绪。中国半导体行业协会建议：“集成电路”无论已封装或未封装，进口报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准进行申报。受此影响，部分美系主导的半导体产品有望受关税影响而涨价，刺激国产替代进程加速，利好相关板块。

第三、国内有关部门发布公告，公告规定的加征关税税率，由84%提高至125%。鉴于在目前关税水平下，美国输华商品已无市场接受可能性，如果美方后续对中国输美商品继续加征关税，中方将不予理会。

现在整个市场变幻莫测，每一天都有可能性出个影响市场走势的大新闻。和本周提醒大家的一样，这个时间点多看少动。即使这几天市场情绪还是比较乐观，大的操作还是可以再等一等。

短期来看，关税 “风暴” 落地后 A 股可能进入回暖阶段。从链条来看，出口链企业可通过成本转嫁、供应链重构等方式对冲影响。可以适度关注中央汇金增持方向（如科创 50、中证 1000）及央企回购密集的能源、消费板块，这类资产兼具政策红利与估值优势。长期来看，国内政策聚焦 “稳增长” 和 “新质生产力”，科技自主可控、高端制造等领域仍是资金配置主线。AI 算力、具身智能、低空经济等产业趋势未改，回调后可以关注逢低布局的机会。

对于港股市场，在政策底夯实与南向资金驱动下，短期波动不改中期修复逻辑，建议主要关注港股的小伙伴们把握“科技成长+高股息防御”的均衡配置，同时控制仓位以应对外部扰动。

欢迎在评论区留言交流~预祝大家周末愉快呀，这周是心情坐过山车的一周，大家下周见。

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