1 汪立分享春节见闻。

汪立回江西老家过年，观察到小县城城镇化率提升，房地产入住率增加他提到人工智能和DeepSeek的快速发展，以及国际投行对中国资产的看好。

2 中国经济转型与产业趋势。

汪立分析了中国经济转型的连贯性，指出城镇化已进入尾部阶段他观察到春节期间新能源车比例显著上升，反映了产业趋势的变化他还提到DeepSeek和春晚机器狗等科技产品逐渐进入生活，未来将更大程度影响工作和生活汪立强调，投资者应关注产业变化，抓住结构性投资机会，因为每年都有不同的投资机会和产业变化。

3 投资机会与模型应用。

汪立介绍了长城基金直播间将持续提供投资机会，并强调了在不同时间点和行业板块中抓住收益的重要性他还讨论了DeepSeek模型在投资研究中的应用，指出该模型在信息整合和回答效率上的优势，认为其能辅助节省研究时间，提升投资逻辑的梳理效率。

4 DeepSeek模型影响显著。

汪立分析了DeepSeek模型在中美AI竞争中的影响，指出该模型以更少算力达到欧美一线效果，对市场产生显著冲击他提到美国对中国高精尖科技的管制，认为中国AI产业在自主可控方面将获得更好收益此外，汪立预测AI应用将在25年迎来元年，带来新的投资机会。

5 AI产业投资前景广阔。

汪立分析了AI产业的下游应用爆发场景，指出AI与硬件的结合将成为2025年重要的投资方向他提到，随着AI成本的下降，应用厂商在推理方面的表现良好，预计2025年将是AI应用的元年此外，他还回顾了春节后的市场行情，指出春季躁动效应明显，科技成长板块表现突出，市场交易量显著回暖。

6 市场风险偏好提升，二月是配置良机。

汪立指出，当前市场风险偏好不断提升，二月份是全年较好的配置时间窗口节后市场交易量增加，情绪高涨，尤其是TMT板块活跃市场前期担忧的风险点已基本兑现，产业积极变化带来风险偏好回升二月至两会期间，市场交易情绪良好，是全年较好的做多时间窗口建议关注公司权益产品，及时做好资产配置。

7 市场结构性机会明显。

汪立分析了当前市场的交易情绪和热点板块的持续性，建议投资者采用哑铃型配置策略，即同时关注高风险偏好和防御性板块他提到，AI加应用产业处于早期快速爆发阶段，值得持续配置此外，他还提醒投资者关注TMT板块的结构性特征，避免过度集中在历史高位的硬件板块。

8 关注科技成长与红利资产。

汪立建议投资者在追逐科技成长的同时，关注投资的安全边际和性价比他推荐科技成长与红利资产的哑铃型配置策略，认为计算机和传媒板块有机会，红利资产可分散风险此外，他分析了一月份PMI数据下滑的原因，指出春节时间提前导致数据偏差，建议关注企业复工情况，而非过度担忧宏观经济。

9 复工情况需进一步观察。

汪立分析了春节后复工情况，指出目前复工数据不乐观，可能受降温影响，但人流数据显示工人返岗情况较好他建议关注元宵节后企业复工情况，以判断一季度宏观经济修复态势此外，汪立提到春节服务型消费修复较好，长假效应带动了消费和出游数据增长，但人均消费呈现量增价减趋势。

10 消费复苏仍需等待政策落地。

汪立指出，当前消费修复仍处于弱修复阶段，需等待更多刺激政策出台，特别是三月份两会的政策细则春节消费呈现量增价减，服务型消费有所回暖海外方面，美联储暂停降息，鲍威尔强调通胀高企，显示对特朗普政策变化的谨慎态度美联储在控制通胀的同时，也关注经济增长和就业情况，处于走钢丝绳的平衡阶段。

11 美联储面临两难境地。

汪立分析了美联储当前的政策困境，指出高通胀和就业数据不佳使美联储难以决策他提到特朗普的政策对通胀和就业的影响，认为美联储可能采取观望态度汪立强调需要持续跟踪数据，以预判美联储是否会在上半年降息他还提到特朗普的关税政策对国内经济的影响，指出关税既是工具也是目的，并分享了特朗普加征关税的三种路径。

12 特朗普关税政策影响广泛。

汪立分析了特朗普的关税政策，指出其不仅针对中国，还包括加拿大和墨西哥特朗普通过关税实现政治诉求，未来可能影响欧盟和日本中美贸易争端将持续，国内已做好政策储备，并积极与美国沟通需关注2月18日和4月两个关键时间点。

13 关税谈判影响市场预期。

汪立分析了关税谈判对市场的影响，指出二月份是较好的做多窗口期，但需警惕事态演进带来的风险他还讨论了黄金价格上涨的原因，包括贸易争端和避险情绪，建议投资者关注黄金的长期配置价值，同时警惕短期情绪宣泄带来的风险。