2023年上半年沪深300指数下跌0.75%,其中第二季度下跌5.15%,4月中旬到6月上旬期间跌幅较大。上半年行业表现差异较大,涨幅居前的行业有通信、传媒、计算机、家电、机械等,表现靠后的行业有消费者服务、农林牧渔、房地产等。行业间和行业内部分化相当明显,导致选择行业和个股的难度加大。
本基金的配置范围主要为五大板块,即:大科技、高端制造、经济复苏的顺周期品种、大消费、医药医疗,具体行业选择上坚持适当均衡、动态调整、有所侧重。持仓结构上,上半年的配置方向上逐步向大科技做了倾斜,部分减持了新能源、军工、汽车等高端制造类行业,降低了大消费的持仓比例。基金仓位没有大的变化,多数时候维持在85-90%区间。
我们致力于挖掘制造、科技类成长股,对拐点附近的周期行业也有较大兴趣。市场结构分化明显,本基金在行业和个股选择上更加谨慎,行业层面上重视行业政策、需求增速和竞争格局,公司层面上重视公司管理层能力和持续成长能力。持仓结构结合政策、景气度和估值的变化做动态调整。