1 黄磊分析科技市场行情。

黄磊在直播中分析了当前科技市场的行情，指出尽管市场出现短期回调，但整体趋势依然向上他提到恒生科技指数今年以来的涨幅，并建议投资者关注市场回调时的加仓机会此外，他还介绍了金信基金的科技成长产品，强调其聚焦泛科技新经济的特点。

2 美国加息对全球经济的影响。

黄磊分析了美国自2022年6月开始的加息周期，指出这是自上世纪80年代以来最大幅度的加息他提到，尽管美国经济有所好转，但高利率对全球经济产生了深远影响，尤其是对汇率和资本流动的影响黄磊还讨论了俄乌冲突对资本流动的影响，以及美国对乌克兰矿产资源的收购，指出这些事件反映了美元在全球经济中的重新定价和资本收割现象。

3 高利率影响存贷行为。

黄磊分析了高利率环境下，企业和个人的存贷行为变化，指出高利率导致贷款减少、存款增加他还讨论了美国银行破产的原因，包括债券价格波动和利率上升对银行资产的影响，以及美国经济内部的不稳定因素。

4 产业资本与利率关系。

黄磊分析了产业资本对利率的偏好，指出企业主通常希望利率低以降低贷款成本他提到美国国债规模庞大，利息支出占财政收入比例高，暗示美国财政压力大黄磊还讨论了特朗普政策对通胀和移民的影响，以及美联储的独立性他观察到东升西降的趋势，认为国内科技和人工智能领域表现良好，外部环境相对有利。

5 黄磊分析市场回调与AI发展。

黄磊指出，尽管市场出现回调，但恒生科技指数等表现依然强劲，回调为定投提供了机会他强调了人工智能在2025年的重要性，并提到AI发展需要基础设施和应用端的共同推进黄磊还提到，尽管DeepSeek等技术的出现带来挑战，但算力需求仍将持续增长。

6 AI推动换机需求增长。

黄磊分析了AI技术对手机市场的推动作用，指出AI应用将带来大量换机需求，类似于3G时代对PC的替代他以阿里为例，说明AI基础设施建设的重要性，阿里未来三年计划投入3800亿用于AI和云计算，远超过去十年总和黄磊强调，自由现金流是衡量公司抗风险能力的关键指标，阿里的高资本开支虽导致自由现金流下降，但通过优化资产负债表，仍保持充足的净现金储备支持长期投入。

7 黄磊分析了工程行业现状与投资策略。

他提到，工程行业前两年利润多为应收款项，真正到手的现金有限，但拥有5000万现金的企业抗风险能力更强他强调了真金白银投资的重要性，并建议关注阿里财报和国内高科技、AI领域的投入他还提到DeepSeek在AI领域的低成本开源优势，提醒投资者在乐观的同时保持谨慎，并解释了训练模型和推理模型的区别，指出训练模型需要大量计算资源，而推理模型则基于训练好的模型进行预测。

8 推理模型资源需求较低。

黄磊介绍了推理模型与训练模型的区别，指出推理模型资源需求较低但要求快速响应他提到国内人工智能的发展，特别是DeepSeek的出现，标志着人工智能元年的到来黄磊还分析了科技板块的市场表现，认为尽管有调整，但整体趋势未被打断最后，他介绍了金信基金的两只科技板块基金，强调其聚焦于半导体和国产替代领域。

9 黄彪介绍深圳成长混合基金。

黄彪介绍了深圳成长混合基金的投资策略，聚焦技术创新和经济复苏，重仓TMT、先进封装、AI新硬件、云计算、高端制造、汽车电动化、智能化机器人、医药生物等领域基金业绩优秀，中长期排名靠前他还提到AI对医药行业的影响，特别是在算力、数据质量和去中心化方面的应用。

10 AI加速医药研发进程。

黄磊介绍了AI在医药研发中的应用，显著缩短了靶点发现、先导化合物和临床前研究的时间，并大幅降低了成本他提到深圳成长灵活配置基金与AI高度相关，涉及上游设备和下游智能机器人等领域黄磊强调，AI方向仍是市场主线，建议投资者关注相关基金，并认为当前是加仓的好时机。