1 2025年量化指数投资策略。

王喆回顾了2024年A股各类指数表现，指出全年宽基指数涨幅差异不大，创业板50涨幅最高，科创200跌幅最大9月24日后市场风格突变，政策刺激导致风险偏好提升，成交量大幅增加，成长类指数反弹明显市场关注点从基本面转向主题投资，特别是AI相关行业。

2 2025年宽基指数投资机会。

王喆分析了2024年A股市场的结构化分化，指出进攻和防御风格对市场因素敏感度不同他建议投资者根据市场风格判断选择工具化属性明显的指数，如北证50、科创50等，或在不确定细分板块时选择主流宽基指数如沪深300、A500等。

3 懒人投资策略与行业选择。

王喆介绍了适合风险偏好适配但无精力研究市场的投资者的懒人指数投资策略，包括定期投资和固定比率投资他强调了长期震荡向上的资产如红利资产的重要性，并建议关注基本面维度下的消费行业和主题政策维度下的人工智能相关行业。

4 红利行业与人工智能主题投资机会。王喆介绍了红利行业如银行、公共事业、交运等，以及人工智能主题的投资机会。他还分析了量化指数产品的趋势，指出指数增强型产品和smart

beta产品的特点及未来展望。

5 科创与创业板块的行业集中度分析。王喆分析了科创和创业板块的行业集中度，指出科创偏向TMT行业，创业板偏向新能源和医药行业。他提到风格投资的多个维度，如市值、价值、成长和质量等，并预测2025年成长类产品可能受到更多关注。国联基金在指增和smart

beta产品线上有矩阵化布局，提供多种工具化产品。王喆还讨论了贝塔资产的重要性，认为选择正确的权益资产比选择具体行业更重要。最后，他解释了ETF链接基金与指数基金的区别，并提到量化投资在人工智能上的应用。

6 人工智能在量化投资中的应用。

王喆介绍了人工智能在量化投资中的应用，从机器学习到大模型，人工智能在投资策略、信息抓取和辅助决策等方面发挥了重要作用他还提到量化策略在公募和私募中的差异，以及如何评估和跟踪新策略。

7 国联基金产品优势在于业绩和服务差异化。

王喆指出，国联基金在业绩上追求超越基准的胜率和赔率，通过减少行业和个股暴露来降低风险服务上，国联基金提供独特的客户陪伴和风格分析，帮助投资者实现投资目标此外，国联基金正在开发工具化产品，如钢铁、煤炭等，以辅助投资决策王喆认为，AI短期内不会取代基金经理，但会提升工作效率，重复性工作可能被AI替代。

8 人工智能投资策略与红利产品分析。

王喆讨论了人工智能在投资中的应用，包括利用AI进行文献搜索和股票对比他还介绍了国联基金的高股息产品，强调其低波和价值属性，并解释了红利投资的两种方向：红利低波和红利质量/成长。

9 投资策略与量化产品表现。

王喆介绍了不同投资策略的选择，如红利低波和红利质量，并分析了量化产品在不同市场环境下的表现量化产品在市场下跌时超额收益更明显，但在市场风格突变时可能面临回撤国联基金的量化产品更多定位为工具化产品，择时策略在专户产品中更为重要。

10 指数增强基金的超额收益来源。

王喆介绍了国联沪深300指数增强和中证500指数增强基金的运作方式，主要通过量化方法和AI技术预测个股收益率，实现超额收益他强调超额收益的稳定性和组合偏离控制的重要性，并指出公募基金的量化策略受市场制约较小此外，他还提到国联基金的其他产品，如行业指数和红利混合基金，适合中高风险承受能力的投资者。

11 高股息行业权重与周期属性分析。

王喆分析了高股息行业如钢铁、煤炭、银行等的权重和周期属性，指出这些行业在红利指数中占比较高他提到煤炭和银行虽然都是高股息资产，但由于行业属性不同，走势差异较大此外，他讨论了投资中的不确定性，建议通过寻找估值确定性和分散配置来降低投资组合的波动率。

12 资产收益与风险分析。

王喆分析了当前市场环境下资产收益的不确定性，指出债券收益主要来自资本利得而非静态收益率，股票波动性较大他建议投资者根据自身风险承受能力选择资产，如红利类资产或宽基指数对于债券投资，他认为在低利率环境下，票息较高的债基是更安全的选择，而长久期债基的风险收益比不如以前。