#宝藏基#+打卡第21天+工银可转债债券和工银聚安混合基金在动态调整股债配置比例时依据的量化指标和模型：

工银可转债债券基金

- 量化指标：关注宏观经济指标如GDP增长率、通货膨胀率、货币供应量M2、社会融资规模等，用以判断经济所处阶段和货币政策宽松程度。同时关注可转债的估值指标，如转股溢价率、纯债溢价率等，判断可转债相对债券和正股的估值高低，若转股溢价率低、纯债溢价率合理，可能增加可转债及对应股票仓位。还关注正股的基本面指标，如发行主体的经营现金流变化、流动比率、资产负债率、净利润增长率等，筛选偿债能力强、业绩稳定增长的可转债对应的正股，若正股基本面良好，可能适当增加相关仓位。

- 模型：采用“自上而下”的分析框架，运用经济计量模型分析宏观经济变量对债券市场和股票市场的影响，确定整体市场趋势，进而决定股债配置的大方向。在具体投资中，可能运用风险评估模型，对投资组合的风险进行实时监控和评估，当风险指标超出设定阈值时，及时调整股债配置比例，比如市场波动加大时，降低股票仓位，增加债券投资以平衡风险。

工银聚安混合基金

- 量化指标：宏观经济指标方面，关注GDP增长率、通货膨胀率、失业率、货币供应量M2、社会融资规模等。市场估值指标参考沪深300、恒生指数等的市盈率、市净率，计算股债相对估值指标如股权风险溢价。市场情绪指标关注市场成交量、换手率、融资融券余额、新增投资者数量等。

- 模型：运用宏观经济模型如VAR模型分析宏观经济变量间的相互关系和动态变化来预测经济走势。采用风险平价模型，根据股票和债券的风险水平，动态调整股债比例，使组合中股票和债券的风险贡献大致相等。运用Black-Litterman模型，将投资者对资产的预期收益等观点与市场均衡收益相结合，确定最优资产配置比例。#行稳致远，债基持有人分享打卡# #债券基金# #债基躺赢笔记# #行稳致远，债基持有人分享打卡# #债券基金#

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