1 国泰基金服务国家战略。

国泰基金作为央企控股的基金管理公司，致力于服务国家战略，支持实体经济他秉承合规、诚信、专业、稳健的行业文化，敬畏市场，珍惜荣誉，以持有人利益为核心，不断革故鼎新，丰富服务内涵，创造长期回报国泰基金与数千万持有人相伴，肩负使命，与时代共创价值。

2 国泰基金分析市场动态。

小赵介绍了近期市场情况，指出国内政策、内需修复预期和情绪偏好是影响市场的三大变量他提到一月金融数据显示社融和信贷数据亮眼，信用扩张是市场关注点，企业中长贷放量显示政策端的积极态度。

3 一月信贷走高提振基本面预期。

小造分析了国内外经济和政策形势，指出一月信贷增长对基本面修复有积极作用，市场对两会政策支持抱有期待产业层面，DeepSeek的AI突破为A股产业链带来想象空间，哪吒票房带动传媒板块估值修复海外方面，美国通胀上升导致资金避险情绪加重，但对中国资产风险偏好缓和小造预计二月仍以小盘科技行情为主，看好国内科技主题板块和新能源汽车，同时建议关注黄金作为风险对冲工具。

4 黄金市场表现复杂。

小造分析了黄金市场近期表现与传统逻辑的背离，指出美国CPI数据超预期增长和美联储降息预期降温对市场情绪的影响黄金价格在短暂回调后迅速反弹，显示出独立走势黄金具备商品、金融和货币属性，实际利率是影响其金融属性的主要指标当前黄金市场表现未完全遵循传统定价机制，更多受市场情绪主导2025年金价上涨幅度预计温和，但受特朗普关税政策和DeepSeek崛起等因素影响，黄金避险需求增强此外，通胀预期反弹也推动了黄金作为对抗通胀工具的需求。

5 金价受多重因素影响。

小造分析了近期金价波动的原因，指出短期投资者可能引发技术性回调，但长期来看，黄金作为对抗法币贬值的避险资产，其价值依然稳固他提到美元购买力下降和全球黄金需求增加，进一步支持了黄金的长期看多逻辑。

6 美元信用危机与黄金投资机会。

小造分析了美元信用危机和黄金的投资机会，指出美国财政赤字高企和债务增加削弱了美元信用，黄金作为不依赖国家信用的资产，成为安全网他建议通过国泰黄金ETF联接基金布局黄金投资此外，他提到微信接入DeepSeek模型，将提升搜索体验，并推动腾讯等大厂的资本增长。

7 AI技术推动多行业发展。

小造介绍了DeepSeek大模型在医疗、制药等领域的应用，指出AI技术正在加速药物研发流程的智能化升级，提升医疗效率与质量此外，他还提到机器人产业链的利好，包括特斯拉Optimus的量产计划和国内外科技巨头在机器人领域的投入。

8 人形机器人产业快速发展。

小造介绍了人形机器人产业在科技浪潮推动下的快速发展，强调了DeepSeek在降低AI成本方面的作用，以及大模型在机器人环境感知、任务规划等方面的潜力他还提到光模块和数据中心的需求增长，以及国内外云厂商对AI的投资热情此外，他分析了债市和股市的近期表现，指出债市受资金面紧张影响，收益率上行，而股市则呈现W型上涨趋势。

9 资金面紧张影响债市情绪。

小造分析了近期资金面紧张对债市的影响，指出央行净回笼资金导致借贷成本上升，短债和存单价格下跌长端国债调整幅度扩大，债券型基金被赎回加剧了债市调整港股在新年后领涨全球，美股估值处于历史高位，投资者转向欧洲和我国市场，尤其是科技股估值较低。

10 人工智能技术提振股市。

小造分析了人工智能技术对我国股市的提振作用，指出科技公司如阿里、小米和比亚迪因AI应用而股价上涨港股反弹主要由外资和南向资金推动，流动性改善对科技股构成利好黄金基金方面，去美元化和地缘不确定性为金价提供长期支撑，但短期可能受美国高利率和通胀影响。