1 国泰基金致力于服务持有人。

国泰基金以持有人利益为核心，秉承合规、诚信、专业、稳健的行业文化，致力于服务国家战略和支持实体经济他通过不断革新和优化服务，满足多元需求，努力为持有人创造长期回报国泰基金强调家国情怀，积极参与国家发展，展现了央企控股基金管理公司的责任与担当。

2 芯片强势回归，关注AI主线。

小赵分析了近期市场表现，指出港股和人工智能板块表现强势他提到国内政策、内需修复和情绪偏好是影响市场的关键因素，并强调了民营经济发展的重要性此外，他提到DeepSeek和马斯克的AI模型进展，以及阿里巴巴的业绩对市场的提振作用。

3 关注经济数据和市场热点。

小造分析了2024年国民经济和社会发展统计公报发布对市场的影响，GDP增速高于预期可能推动股市风险偏好上涨，低于预期则利好债市他提到我国经济稳中向好，资产重估行情可能扩散互联网龙头财报超预期可能推动AI主题投资向产业赛道投资过渡全球资金在中美权益资产之间进行再平衡，长线外资回流可能利好国内优势产业和高ROE资产产业逻辑强化可能带来拥挤度中枢抬升，建议关注电子、传媒、医药和金融等板块他还讨论了黄金的价值，认为虽然俄乌战争可能结束，但地缘政治风险上升，长期看多金价，因全球去美元化趋势。

4 黄金长期配置价值高。

小造认为黄金短期可能波动，但长期具备高配置价值，建议关注国泰黄金ETF他还提到乌克兰重建需求庞大，基建板块有望受益，新能源领域具备优势三月份两会值得关注，重点关注GDP增速目标、政府工作报告基调及货币政策美国滞胀压力加大，海外资金避险情绪加重，我国资产再定价快速展开市场预计以小盘科技行情为主，看好国内科技主题板块、新能源汽车及全球资产波动。

5 黄金适合对冲AI波动风险。

小造指出黄金作为对冲风险的主要选择，适合长期配置，尤其在三月资金退潮前需留意交易风险他提到黄金是AI杠铃策略的一部分，适合对冲AI波动风险此外，恒生科技指数仍有上涨空间，预计将突破6500点芯片板块因算力需求预期爆发而上涨，阿里资本开支超预期，DeepSeek开源代码库加速AI产业链商业化云厂商预计增加AIGC投资，推动国产AI算力产业链需求增长，但美国对华AI制裁趋紧。

6 国产算力产业链存在机遇。

小造分析了国产算力产业链的机遇，指出AI应用快速普及将推动推理算力需求增长他提到全球半导体销售额增长，并强调国产GPU厂商与DeepSeek等大模型的适配将优化AI任务支持能力此外，他建议关注芯片板块和AI加医疗领域的投资机会，列举了瑞金医院和京东健康在AI医疗领域的进展。

7 AI医疗前景广阔。

小造介绍了AI在医疗领域的应用前景，指出全球医疗成本持续增长、老龄化社会加剧系统性压力、医疗资源分布不均衡等问题驱动AI医疗发展AI医疗包括辅助诊断、治疗康复等方面，随着深度学习、大数据和物联网技术的快速发展，AI医疗已从概念走向实际应用，并在国内外多个医疗机构取得显著成效AI医疗有望通过医疗资源分布式重构、制药工业范式革新、健康管理服务升级和医保支付体系优化等路径，全产业链赋能医疗产业，商业价值逐步释放细分产业链中，医疗和创新药率先商业化落地的可能性较高，互联网医疗平台可直接面向C端用户，AI能及时响应用户诊疗需求并提供购药入口，帮助医疗产业实现AI赋能创新药板块结合图像识别和深度学习模型的研发流程已验证可行，并有望逐步开启工业化流程。

8 医疗板块投资机会显现。

小造指出，医疗板块经过长期探底，已进入相对安全的投资区间，建议关注左侧投资机会同时，他提到黄金ETF近期表现强势，规模突破100亿，黄金加AI的杠铃策略或为不错的选择地缘冲突和贸易摩擦可能强化黄金的避险属性，而全球化趋势修复则有利于AI应用黄金期货价格逼近3000点，国内金价小幅回落中长期来看，政治经济通胀风险及对美元体系的不信任支撑金价，但短期涨幅过快，需注意长逻辑与短交易周期错配的风险中东和俄乌局势的不确定性及对美国经济的担忧，可能继续推高黄金价格。

9 特朗普政策推动黄金价格上涨。

特朗普的逆全球化政策和减税法案加剧了美国财政赤字，削弱了美元信用，推动了黄金价格上涨黄金具备商品、金融和货币属性，实际利率是影响其金融属性的主要指标当前黄金市场表现独立于传统定价机制，更多受市场情绪主导2025年金价涨幅可能较2024年温和，但特朗普关税政策和AI走强加剧了市场不确定性，增强了黄金的避险需求黄金库存增加和现货市场流动性紧张也推高了金价黄金被视为对抗通胀和美元不信任的有效工具，随着美元购买力削弱，黄金吸引力增强。

10 美元信用下降推动黄金需求。

小造分析了美联储资产规模的增长和美元购买力的下降，指出美元信用下降导致黄金需求上升他提到2024年全球黄金需求创历史新高，央行购金量连续三年超过1000吨同时，美元在全球外汇储备中的占比下降小造认为，美元信用的恢复依赖于美国的经济增长和技术创新，但目前来看并不容易此外，他讨论了债市的重建，强调了银行理财负债端的韧性和资金面的稳定性对未来债市恢复的重要性。