1 港股与消费板块投资策略。

杨琴军回顾了2024年港股市场的表现，恒指和恒生科技分别上涨18%和19%，港币对人民币升值3%港股表现优于A股，恒生科技和恒生指数走势与A股类似，但反弹滞后杨琴军将分享港股和消费板块的投资思路。

2 港股市场回顾与展望。

梁勤之回顾了2024年港股市场的表现，指出政策预期和宏观经济数据对市场的影响。他提到港股估值较低，流动性较差，但具有安全边际。港股公司再融资效果差，依赖自身现金流成长。

3 港股市场具有独特投资价值。

梁勤之分析了港股市场与A股市场的区别，指出港股市场上市公司质量高，股价波动更遵从基本面，机构投资者占比高且存在做空机制港股市场结构以互联网巨头为主，而A股更侧重科技和制造业阳阳对2025年港股市场持乐观态度，认为互联网和地产板块盈利已开始恢复增长。

4 港股市场展望与投资策略。

梁勤之预测2025年港股市场将继续增长，恒生科技和恒生指数的盈利增长分别为10%和5%他认为港股估值仍处于历史低位，有修复空间他看好大消费板块，包括互联网、汽车、消费电子和Z世代消费，以及港股的高股息资产对于科技主题，梁勤之认为AI相关板块是未来3-5年的成长趋势，值得投资关于消费板块，他提到春节可能带来机会，但未具体说明弹性。

5 消费板块与宏观经济密切相关。

梁勤之分析了消费板块与宏观经济的关系，指出消费板块的走势与政策落地密切相关，尤其是家电和汽车板块表现强劲他介绍了国联沪港深大消费主题基金，该基金主要投资于港股市场，专注于大消费主题，具有较高的弹性和进攻性，适合追求高收益的投资者，但需承担相应风险。

6 看好港股消费板块。

梁勤之认为港股消费板块估值较低，风险收益比好，适合定投或低位增仓阳阳提到人形机器人行业技术迭代快，但短期内难以进入实际家用场景。

7 AI赋能机器人产业前景广阔。

梁勤之认为，AI赋能的机器人产业尚处早期，但未来有望像电动车一样普及港股走势受国内政策刺激力度和美债利率影响较大国内政策刺激消费和稳定地产是关键，而美债利率变化也会影响港股估值阳阳分析了家电和消费电子行业，指出家电行业股价回调明显，消费电子行业也有投资机会。

8 家电和消费电子板块表现强劲。

梁勤之分析了家电板块的回升原因，包括龙头企业的良好盈利和消费刺激政策他预测家电板块未来仍将保持稳定增长同时，他指出消费电子板块今年将迎来显著变化，受益于补贴政策和AI技术的赋能，预计将带动销量回升。

9 白酒行业承压，下半年有望复苏。

梁勤之分析了白酒行业的基本面压力，指出其与地产和基建链密切相关，目前处于去库存阶段。他预计下半年头部公司有望表现优异，而啤酒和牛奶等食品饮料行业格局稳固，跟随经济大盘波动。此外，梁勤之介绍了其管理的沪港深大消费主题基金，重点布局互联网、汽车和消费电子板块，强调高弹性与风险控制，并关注智能汽车和消费电子中的技术变化。

10 回撤控制与投资策略分析。

梁勤之介绍了产品回撤控制策略，强调在风险收益比下进行弹性布局他分析了恒生科技和恒生指数的盈利增长确定性，预计指数下跌幅度有限，同时看好估值扩张带来的收益他建议投资者保持乐观，关注港股权益投资机会。