$兴全合宜混合(LOF)C$，近年来，以人工智能（AI）和半导体为核心的科技产业成为全球经济增长的核心驱动力。作为兴全合宜混合(LOF)A的持有人，我们关注到该基金在泛AI应用、半导体等领域的持续深耕。
一、泛AI与半导体的长期成长性
1. 技术的迭代推动了需求爆发，首先，AI技术的应用场景正从云计算、自动驾驶向医疗、工业制造等领域扩展，算力需求激增直接拉动半导体行业增长。根据国际数据公司（IDC）预测，全球AI市场规模将在未来5年保持30%以上的复合增长率。其次，半导体作为底层硬件支撑，受益于AI芯片、5G通信、物联网等需求，行业景气度持续上行。例如，基金重仓的澜起科技（内存接口芯片龙头）、晶晨股份（智能终端芯片设计）等企业，均处于产业链关键环节。
2. 受益政策与资本的双重助力，中国“十四五”规划明确提出强化半导体自主可控能力，而全球科技巨头也在AI领域投入重金。例如，2024年四季度基金持仓中的小米集团-W、中芯国际等企业，均获得政策与市场资源的倾斜。
二、兴全合宜混合(LOF)A的布局逻辑与优势
兴全合宜混合(LOF)A在2024年四季度调增电子、电力设备持仓，调减传媒与非银金融，前十大重仓股中半导体与泛AI产业链占比达41.08%，组合呈现“均衡偏成长”特征。这种策略既能捕捉科技行业的爆发力，又通过分散持仓降低单一行业波动风险。
2. 谢治宇与程剑两位基金经理长期坚持“自下而上”选股，注重企业长期成长性与估值匹配度。例如，重仓的宁德时代（新能源车电池）、高伟电子（光学模组）等，均属于泛AI与半导体产业链的细分龙头，兼具技术壁垒与市场空间。
三、后市展望
1. 尽管2024年四季度基金净资产环比下降7.32%，但近一年收益率仍达23.6%，显示其抗波动能力。半导体行业受全球经济周期影响可能出现阶段性调整，但国产替代与AI需求的核心逻辑未变。
2. 重点关注产业链细分机会，如AI算力基础设施中的芯片设计、服务器代工； 应用端落地场景里的智能汽车、工业自动化。
综上所述，兴全合宜混合(LOF)A通过前瞻布局泛AI与半导体行业，展现了“稳健成长”的投资风格。对于我们持有人而言，短期波动需理性看待，长期可依托基金经理的主动管理能力，分享科技革命的红利。
@兴证全球基金