在复杂多变的资本市场中，鑫元价值精选以持续优异的业绩表现验证了其投资策略的有效性。截至2025年2月底，鑫元价值精选A近一年收益回报37.77%，同期业绩比较基准为17.78%，同类排名前4%（71/1897）；近两年收益率为10.71%，同类排名前8%（141/1787）。
$鑫元价值精选混合A(OTCFUND|005493)$
灵活配置，动态调整
作为灵活配置型基金，鑫元价值精选A的股票仓位可在0-95%之间动态调整。自2022年10月刘俊文管理产品以来，产品仓位始终保持80%以上，截至2024年4季末，鑫元价值精选股票仓位维持在89.61%的高位，前十大重仓股集中度达67.09%。重仓行业及公司保持动态平衡的背后是对估值与盈利确定性匹配度的严格把控。同时，该产品通过A+H股双向布局，把握两市机遇。截至2024年4季末，前十大重仓股中港股占比超过40%，涵盖了科技龙头企业，体现了对全球市场机会的深度挖掘。
在行业的选择上，产品注重确定性与估值的匹配。以2023年为例，在全年沪深300指数跌幅11.38%的背景下，鑫元价值精选重点布局火电、军工与港股，其中电力板块通过火电盈利改善与绿电政策红利实现超额收益。而2024年当市场因宏观不确定性加剧波动，基金灵活调整至有色金属、绿电及 AI 应用领域，港股持仓比例持续提升。
基金经理
刘俊文：把投资者利益放在第一位
数据显示，鑫元价值精选的基金经理刘俊文有近十年的金融从业经验，擅长把握宏观及行业核心变量，聚焦中观研究行业布局，实现组合动态构建，结合微观研究平衡风险收益比。其管理组合呈现明显的聚焦式配置特征，前三大行业集中度长期维持高位，通过调整行业布局来应对市场波动。
$鑫元价值精选混合C(OTCFUND|005494)$
回顾过往的投资，刘俊文认为基金经理应该时时刻刻把投资者的利益放在第一位，不断开发学习在新领域的能力，致力于提升投资者的体验，不偏执于一种投资方法论，而是应该学习并运用各种“武器”应对市场变化。对于当前市场环境，刘俊文认为，国内层面，政策持续发力节奏与微观数据验证将成为市场核心关注点；海外层面，当前纳斯达克估值处于历史最贵水平，需要警惕其调整对于国内资本市场的影响。基于上述判断会动态调整行业配置，保持组合的攻守兼备。
#四月决断临近，如何应对？#
注：1、鑫元价值精选最新业绩来源于托管行复核，鑫元价值精选A（2024.03.01-2025.02.28）区间回报为37.77%，鑫元价值精选C（2024.03.01-2025.02.28）区间回报为36.65%，同期业绩比较基准为17.18%；鑫元价值精选A（2023.03.01-2025.02.28）区间回报为10.71%，鑫元价值精选C（2023.03.01-2025.02.28）区间回报为9.29%，同期业绩比较基准为9.47%。指数数据来源于wind。
2、鑫元价值精选 A/C 成立于 2018.1.23，2018.1.23-2018.2.9 基金经理张明凯管理该基金，2018.1.23-2022.6.28 基金经理丁玥管理该基金，2018.11.13-2021.11.10 基金经理赵慧管理该基金，2022.6.28-2023.1.5 基金经理林启姜管理该基金，2022.10.17 至今基金经理刘俊文管理该基金。
3、刘俊文，鑫元基金基金经理，超过九年金融从业经验。曾任南京证券股份有限公司行业研究员。2017.4 加入鑫元基金，历任权益研究员、基金经理助理，2022.10.17 担任鑫元价值精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
4、鑫元价值精选 A/C 成立于 2018.1.23，业绩比较基准为沪深 300 指数收益率 30%＋恒生指数收益率 30%+ 中证综合债券指数收益率40%。截止 2024.3.31，据该产品各期定期报告显示，鑫元价值精选 A 业绩表现 / 业绩基准为：2018 年（1.23-12.31）：-19.47%/-12.05%、2019 年：18.32% /15.41%、2020 年：26.67% /8.33%、2021 年：10.49%/-3.69%、2022 年：-23.90%/-9.52%、2023 年：-2.99%/ -5.54%；2024年：7.12%/13.65%；鑫元价值精选 C 业绩表现 / 业绩基准为：2018 年（1.23-12.31）：-19.86%/-12.05%、2019 年：17.79% /15.41%、2020 年：26.02% /8.33%、2021 年：9.97%/-3.69%、2022 年：-24.28% /-9.52%、2023 年：-3.44%/ -5.54%；2024年：6.22%/13.65%。
风险提示
投资有风险，基金过往的业绩并不代表将来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。鑫元价值精选灵活配置混合型证券投资基金为混合型基金，其预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。鑫元价值精选的风险等级为中风险，适合平衡型、成长型和积极型投资者。投资者从代销机构购买本产品的，产品风险等级和投资者风险承受能力的评定结果以及匹配规则，以代销机构为准。鑫元基金管理有限公司郑重提醒您注意投资风险，请详细阅读基金合同、招募说明书，了解基金的具体情况。基金投资需谨慎。
