#天天基金调研团#
我们知道最近科技界的大事件就是国产AI大模型deepseek的横空出世了，DeepSeek采用了创新的架构和算法，能够在保证性能的前提下，提高模型的运算效率，减少运算时间和资源消耗。并且它是完全开源的，开发者和研究人员可以自由地获取模型的代码和参数，根据自己的需求进行修改，可以说deepseek的出现引发全球科技界巨震，其中美股英伟达所受到的冲击非常大，股价近期波动，也引发了美股剧烈波动，那么DeepSeek是如何影响全球科技的，全球科技股还能投吗？
我最近刚好参加了天天基金的调研团活动，本次天天基金邀请到了$华夏全球科技先锋混合(QDII)(人民币)(OTCFUND|005698)$的基金经理李湘杰经理，他专注全球科技投资20年，现任华夏基金国际投资部董事总经理，在本次调研会上对投资者关心的问题做了详细的解答，让我受益匪浅，现在分享出来供大家参考。
首先，DeepSeek的出现的背景是当前海外限制高端芯片出口，算力相对有限，但是我们的工程师通过算法创新开发出来的，并且性能非常好，这一点是非常不容易的，表明我们国内科技工程师的开发能力非常强，必须给与点赞。
那么DeepSeek的出现后短期内使得美股走势分化明显，投资者普遍认为DeepSeek会以低成本实现高性能，引发市场对美国科技巨头高资本开支必要性的质疑，因此硬件端偏利空，比如AI芯片英伟达股价在1月27日当天下跌近17%，而对AI软件应用端是属于明显利好，比如META一度连续20天上涨，不过短线对于美股整体偏理利空，因此美股在近期出现了一些波动，这一点其实是很好理解的。
不过尽管DeepSeek降低了模型训练成本，对于美股整体偏理空，但大模型迭代仍需持续算力支持，并且对算力芯片会提出更高的要求，也会继续产生机会，此外，芯片需求或从训练转向推理端，部分硬件企业仍将受益，DeepSeek实际加速了AI技术向超级智能的演进，长期利好全球科技发展，无论是美国科技还是中国科技都会在AI的创新带动下受益。
其次，美国科技股的涨跌是由于多方面共同影响的，DeepSeek带来的影响其实非常短暂，美国科技股更容易受到美国经济的影响。
美国股市是一个比较有效率的市场，股市会反应基本面，比如在2024年，标普500大概涨了26%，其中12%是企业盈利的贡献。当前从美国的经济数据来看，并没有出现衰退的现象，实体经济还是非常的稳健，尤其是AI有助于进一步提高生产力，对GDP的贡献可能会使得美国经济再度加速，预计今年的GDP增长可能还会解决2%+，只要美国经济处于一个扩张的情况，美股估值都会适当扩张，如果从企业获利来看的话，科技七巨头2024年整体的获利预估大约有29.3%，2025年那大概有18.8%的盈利增长，今年整体标普500的盈利预估大概接近20%。
所以综合来看，美国科技股以及全球科技股未来都还是有机会的。那么对于这只$华夏全球科技先锋混合(QDII)(人民币)(OTCFUND|005698)$基金来说，其主要投资的是全球科技先锋企业，重点关注AI算力、半导体、云计算等赛道，投资范围涵盖中国、美国等地，不过其中美股的占比可能会偏高一些，回看历史数据显示，该基金长期表现十分优秀，在2023年年度涨幅高达58.19%，2024年年度表现34.65%，收益能力很强，表现均是十分优秀，今年虽然开年不太理想，短线的回调其实可以看做是机会。对了，QDII类基金对额度还有要求，一些基金因为额度不足可能会暂停购买，该基金在限额提升到50万，基本可以满足广大消费者的需求。
@天咨操盘君 @基金花絮 @天天精华君 @lanse00001
$华夏港股通精选股票发起式(LOF)A(OTCFUND|160322)$
$华夏港股通精选股票发起式(LOF)C(OTCFUND|012884)$
$华夏全球股票(QDII)(人民币)(OTCFUND|000041)$
$华夏全球科技先锋混合(QDII)(美元现钞)(OTCFUND|019448)$
$华夏全球科技先锋混合(QDII)(美元现汇)(OTCFUND|019447)$
