#中概股集体调整，大A如何应对？##高盛：A股有望三个月内反超港股##一号文件首提农业新质生产力引市场关注#近期，随着DeepSeek强势崛起引领科技板块尤其是A宛如强劲的牛市引擎，一路高歌猛进，吸引了无数投资者的目光。然而，面对这波涨势，投资者心中难免纠结：科技板块持续上涨，现在还能上车吗？

1、这一轮科技板块上涨的原因是什么呢？

这一轮科技板块上涨，主要源于技术突破、政策扶持、市场需求、资金流入以及行业前景等多方面因素共振。

从技术突破角度看，以人工智能领域的DeepSeek取得重大进展，为AI技术浪潮的进一步发展注入新的动力。这一技术突破不仅在技术层面提升了行业想象力，还在商业应用端打开了新的增长空间，吸引了大量投资者关注，成为推动科技板块上涨的重要技术引擎。

政策层面，国家坚定地推动经济高质量发展，科技创新成为核心战略。在人工智能、半导体等关键科技领域，政策扶持力度空前。例如，在半导体产业，从芯片设计、制造到封装测试全产业链，均有政策的大力支持，助力企业突破技术瓶颈，加速国产替代进程，为科技板块的长期发展奠定坚实基础。

市场需求端，随着5G、人工智能、云计算等技术的广泛应用，相关科技企业的产品和服务已从主题过渡到实物，从实物进入业绩兑现阶段。各行各业对高科技产品需求增加，广阔的市场需求为科技企业业绩增长提供了强大动力，进而推动科技股股价上升。

资金流向也是科技板块上涨的重要因素。增量资金大量涌入科技板块，特别是AI 产业链，TMT板块成交额占全A市场交易总额的比重超50%，这一高占比反映出市场资金对科技板块的青睐。无论是机构投资者还是个人投资者，都纷纷将资金投向科技领域，大量资金的持续流入为科技板块上涨提供了充足的资金保障。

此外，科技行业未来前景十分广阔。除了当前发展火热的AI硬件与软件领域，人形机器人、低空经济等新兴方向蓄势待发。随着技术的不断进步，人形机器人有望在服务业、制造业等领域大规模应用；低空经济将在物流配送、城市空中交通等方面开拓新的市场。这些新兴领域代表着未来科技发展方向，具有巨大的发展潜力，为科技板块的长期上涨注入源源不断的活力 。

2、科技板块的持续上涨，背后的风险有哪些？

然而，在看到科技板块诸多利好的同时，也不能忽视其中潜藏的风险。经过一段时间的持续上涨，部分个股的股价和估值水平处于历史高位。若未来企业业绩无法实现高速增长以匹配当前的高估值，一旦市场情绪转向，过高的估值可能引发投资者恐慌抛售，导致股价下跌。

科技行业竞争激烈，技术迭代快，企业需持续投入资金研发。一旦创新滞后或把握市场需求不准，就可能被超越，导致业绩下滑，冲击股价。外部环境不确定性也带来风险。国际政治经济形势复杂，贸易摩擦可能对科技板块产生负面影响。部分企业可能面临技术封锁、供应链中断等问题，制约企业发展，波及板块表现。

3、作为投资者，面对科技板块的持续上涨还能不能上车呢？

面对科技板块持续上涨，投资者该如何抉择？风险承受力强的投资者，可在市场回调时，逢低布局优质科技股或基金，长期持有分享行业红利。风险偏好较弱的投资者可以选择估值合理、业绩稳定的细分领域，同时严格控制仓位，设置止盈止损点。无论投资期限与风险偏好如何，分散投资都是降低风险的有效策略。

在市场火热氛围下，投资者容易孤注一掷押注在单个热门赛道，期望博取高额收益。但是市场从来不存在只涨不跌的神话，尤其科技板块弹性大，受技术、政策、资金等多种因素影响，波动更为剧烈。若投资者盲目追涨，单押科技这一个板块，一旦出现大幅回调，会让资产短期内大幅缩水，还影响投资体验。因此不建议把资金全投入科技板块，而应合理分散配置不同行业、风格的资产，构建多元化投资组合，平滑单一板块波动影响，确保资产稳健安全。

诺安优化配置混合A基金采取“超强景气度”策略，专注于投资长期空间大且短期业绩爆发性强的公司。在半导体国产替代的长期增长逻辑逐渐显现的背景下，该基金前瞻性地布局了半导体领域，精选了一批具有强劲增长潜力的公司进行投资。

从持仓情况来看，诺安优化配置混合A基金的十大重仓股主要集中于半导体行业，包括张江高科、中科飞测、中芯国际、北方华创、中微公司、华大九天等知名企业。这些公司在半导体领域具有显著的技术优势和市场份额，是国产替代进程中的重要力量。通过持有这些优质公司，诺安优化配置混合A基金得以在科技行情中分享到行业增长的红利。

截至2025年2月24日，诺安优化配置混合A基金近3年涨幅为30.79%，近1年涨幅为57.58%，表现出色。在同类偏股混合型基金中，其排名也相当靠前。该基金在近半年、近一年、今年以来以及近三年的净值增长率排名中，均位于同类基金的前列。这样的业绩表现在同类基金中堪称佼佼者，也充分说明了其投资策略的有效性和基金经理的卓越管理能力。

基金经理刘慧影在半导体和科技领域的深厚功底，为诺安优化配置混合A基金的卓越表现提供了有力保障。她具有丰富的行业研究经验和敏锐的市场洞察力，能够准确把握行业趋势和公司动态。在投资策略上，她坚持“自下而上”的选股方法，对企业的内在价值进行深入细致的分析，从而选择出具有竞争优势且估值具有吸引力的股票进行投资。

此外，刘慧影还非常注重风险控制，能够在市场波动中保持冷静，灵活调整投资组合以规避风险。这种稳健的投资风格和专业的管理能力，使得诺安优化配置混合A基金能够在复杂多变的市场环境中保持稳定的业绩增长。

当前，科技行业正处于快速发展和变革的时期，新技术、新产品层出不穷，为投资者提供了丰富的投资机会。特别是在半导体领域，国产替代已经成为行业发展的主旋律，为相关公司带来了广阔的市场空间和增长潜力。

诺安优化配置混合A基金通过精准布局半导体行业，成功抓住了这一轮科技行情中的投资机会。随着国产替代进程的加速推进，半导体行业将继续保持高速增长态势，为投资者带来更多的收益机会。诺安优化配置混合A基金以其出色的业绩表现和专业的投资管理能力，在科技行情中展现出了强大的竞争力。对于追求长期稳定回报的投资者来说，诺安优化配置混合A无疑是一个值得关注和投资的选择。在未来的市场发展中，我相信，诺安优化配置混合A基金将继续保持其卓越的表现，为我继续带来更多的收益和惊喜。@诺安基金 @爱吃螺si粉   @稳赢投资家