#找利率债指数，选长城中债3-5#
近年来，随着金融市场的不断发展和投资者对稳健收益需求的提升，债券型基金逐渐成为市场关注的焦点。在众多债券型基金中，长城中债3-5年国开债指数C（基金代码：009325）凭借其出色的表现，吸引了众多投资者的目光。本文将对该基金进行详细测评，以期为投资者提供有价值的参考。
一、基金基本信息
长城中债3-5年国开债指数C（以下简称“长城3-5年国开债C”）成立于2020年11月19日，由长城基金管理有限公司负责管理，基金经理为张棪。该基金的投资目标是紧密跟踪标的指数——中债3-5年国开行债券指数的表现，通过抽样复制和动态最优化的方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性的成份券和备选成份券，以实现有效的指数跟踪。
二、基金业绩表现
截至2025年1月8日，长城3-5年国开债C的单位净值为1.1916元，累计净值为1.1916元。从近期业绩表现来看，该基金近3月涨幅为3.39%，近1年涨幅为8.05%，近3年涨幅为14.24%。自成立以来，该基金的净值增长率为19.16%，年化收益率为4.63%。
与同类基金相比，长城3-5年国开债C的表现也颇为亮眼。截至2025年1月8日，该基金在纯债债券型基金中的同类排名为167/2436（近1年），162/2320（近3年），显示出其较强的竞争力。
三、基金投资策略
长城3-5年国开债C主要投资于标的指数成份券及备选成份券，包括政策性金融债、债券回购、银行存款等具有良好流动性的金融工具。该基金不参与股票等权益类资产的投资，也不投资于除政策性金融债以外的债券资产，从而确保了投资组合的稳健性。
在具体投资策略上，长城3-5年国开债C采用抽样复制和动态最优化的方法，构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合。基金经理会根据债券流动性、基金日常申购赎回以及债券交易特性及交易惯例等情况，采取“久期匹配”等优化策略对基金资产进行抽样化调整，以降低交易成本，尽量缩小跟踪误差。
在正常市场情况下，该基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过上述范围，基金管理人将采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。
四、基金重仓债券分析
截至2024年9月30日，长城3-5年国开债C的重仓债券主要包括以下几只：
24国开03：市值6176.10万元，占比36.21%。
23国开08：市值5157.03万元，占比30.23%。
23国开03：市值2092.98万元，占比12.27%。
19国开10：市值1088.40万元，占比6.38%。
24国开15：市值1005.88万元，占比5.90%。
从重仓债券的构成来看，长城3-5年国开债C的投资组合具有较高的集中度和稳定性。这些债券均为政策性金融债，具有较高的信用等级和流动性，为基金的稳定收益提供了有力保障。
五、基金风险与收益分析
长城3-5年国开债C的风险等级为中低风险，适合风险承受能力较低的投资者。该基金主要投资于政策性金融债等固定收益类资产，不参与股票等权益类资产的投资，从而降低了投资组合的波动性。
从收益情况来看，长城3-5年国开债C的收益率表现稳健。虽然该基金的收益率不如一些高风险的股票型基金或混合型基金，但在当前市场环境下，其稳健的收益表现对于追求稳定回报的投资者来说具有重要意义。
六、基金经理与投资团队
长城3-5年国开债C的基金经理为张棪，拥有丰富的债券投资经验和出色的投资业绩。张棪在债券投资领域深耕多年，对债券市场的运行规律和投资机会有着深刻的理解。在他的带领下，长城3-5年国开债C的投资团队能够准确把握市场动态，及时调整投资策略，为投资者创造稳健的回报。
七、市场展望与投资建议
展望未来，随着国内经济的持续复苏和货币政策的稳健实施，债券市场有望继续保持平稳运行。在此背景下，长城3-5年国开债C作为一只专注于政策性金融债投资的债券型基金，其稳健的投资策略和出色的业绩表现将继续为投资者提供有力的支持。
对于投资者而言，长城3-5年国开债C是一个值得关注的投资选择。该基金的投资策略稳健、业绩表现优秀、管理团队专业，适合风险承受能力较低、追求稳定回报的投资者。当然，投资者在选择该基金时，还需要根据自身的风险承受能力和投资目标进行综合考虑。
八、总结
长城中债3-5年国开债指数C（基金代码：009325）凭借其稳健的投资策略、出色的业绩表现和专业的投资团队，成为债券型基金市场中的佼佼者。该基金不仅为投资者提供了稳健的回报，还展示了其强大的市场竞争力和投资潜力。在未来，随着债券市场的不断发展，长城3-5年国开债C有望继续保持其领先地位，为投资者创造更多的价值。
