1 郜哲探讨AI行业进展。

郜哲分享了人工智能行业的最新进展，特别是DeepSeek大模型在春节期间的现象级表现他指出，DeepSeek的用户增长速度极快，仅用七天就破亿，远超之前的ChatGPT郜哲强调，DeepSeek的出现使得国内外大模型在智能平权方面取得显著进展，国内大模型与海外的代际差缩短至三个月以内此外，DeepSeek在数学逻辑推理和中文语义理解方面甚至反超了海外闭源模型，且其性能在算力需求较少的情况下实现，显示出国内AI技术的显著进步。

2 中国AI行业未来可期。

郜哲指出，中国工程师在有限算力下实现了与海外相当的模型效果，吸引了海外投资者和媒体的关注中国用户数量和数据优势为AIGC应用提供了弯道超车的机会2023年，国内AI行业以主题投资为主，2024年逐步向景气投资过渡，2025年DeepSeek的出现将推动行业进入景气投资阶段，算力端和应用端将出现显著变化DeepSeek在量化投资领域的积累为其在AI领域的发展提供了技术优势。

3 DeepSeek在算法层面取得突破。

郜哲介绍了DeepSeek在算法层面的深化与革新，使其在AI领域取得显著成效他提到DeepSeek通过抽象化处理提升了大模型的效率，并在管理扁平化和团队效率上具有优势DeepSeek作为开源模型，未来将助力中国人工智能产业发展，对算力端和应用端产生深远影响。

4 DeepSeek推动算力需求扩展。

郜哲分析了DeepSeek对算力需求的影响，指出其从训练侧向响应侧和端侧扩展，并推动从通用GPGPU向专用IC芯片发展国内大厂基于DeepSeek开发应用，资本开支扩大，服务器和数据中心需求增加IC芯片在垂直领域应用广泛，光模块需求随应用发展增长DeepSeek对算力端的带动作用显著。

5 算力需求推动国产化发展。

郜哲介绍了国内算力需求的激发及其对国产化的推动作用他提到，DeepSeek的出现降低了AI训练端的算力投入，推动了国产芯片和软件的发展同时，推理端算力需求随用户增加而上升，带动了数据中心和光模块等硬件的需求DeepSeek还降低了AI应用的门槛，促进了AI应用的多元化和普及，推动了相关公司的繁荣。

6 AI应用成本降低推动繁荣。

郜哲提到，随着AI应用成本的降低，AI技术将更加普及，推动相关公司估值提升他特别强调了DeepSeek在办公辅助和软件开发方面的显著进步，认为其推理能力和效率提升将深刻影响行业此外，他还指出，未来软件开发行业将主要分为大模型工具开发和基础软件国产化两大方向，预计今年会有较大变化。

7 AIGC在泛娱乐领域的应用。

郜哲指出，AIGC技术在泛娱乐领域如影视、动画、游戏等方面有显著价值，能促进国内消费他提到，AI技术可缩短影视制作周期，如《哪吒》系列此外，多模态应用如自动驾驶和机器人受益于DeepSeek技术，推动AI行业进入景气投资元年。

8 AI应用将推动手机交互升级。

郜哲指出，2025年AI应用将深度结合手机终端，提升交互方式，实现跨应用调用他提到，DeepSeek技术将助力产品升级，软硬结合成为趋势此外，多模态自动驾驶和机器人技术也将得到发展郜哲强调，当前是人工智能产业布局的良好时机，财政刺激和风险偏好提升将推动春季躁动。

9 春季躁动行情持续。

郜哲分析了春节后至两会期间的春季躁动行情，指出市场上涨反映了对今年业绩和政策的预期人工智能相关行业成为主线，包括DeepSeek、端侧算力、服务器和机器人等目前人工智能产业指数估值合理，PE值接近1，业绩与估值匹配交易层面虽存在拥挤，但行业进入景气投资阶段后，波动性减小，超额收益持续半导体和新能源行业经验表明，40%-50%公司实现30%盈利增长时，行业进入景气投资阶段DeepSeek的出现推动了算力和应用端的业绩变现，长期来看，行业前景乐观。

10 人工智能行业投资时机较好。

郜哲分析了人工智能行业的投资机会，指出行业估值与业绩匹配，波动减小，适合分散化投资他类比互联网行业，强调技术迭代快，商业模式复杂，个股选择难度大，建议通过指数投资分散风险国内AI行业景气度扩散，算力端和应用端均有发展，宽基投资是明智选择。

11 AI投资需注意技术迭代风险。

郜哲指出，AI投资中技术迭代速度快，大模型产品的变现和开发难以预测胜利者，建议避免单一押注此外，尽管DeepSeek实现了大模型的平权，但AI技术仍有深化空间，数据采集和利用也需进一步解决短期内应避免在估值不合理时追高参与。