1 人工智能投资机会分析。

郜哲解读了近期市场表现，指出科技股在春节后表现强劲，但面临业绩考验，市场可能出现风格漂移他提到，尽管科技股回调，大蓝筹、消费和银行等板块可能带领指数继续上攻郜哲认为，春季攻势后，市场将面临经济和个股基本面的考验，但科技仍是2025年的主线。

2 关注美联储会议和LPR公布。

郜哲讨论了市场对美联储会议和LPR公布的关注，特别是衰退预期和通胀预期他提到市场已预期美联储不降息，但关注鲍威尔的表态他还提到全球降息周期和科技股的长期估值扩张，认为流动性扩张将确认2025年科技主线此外，他提到中国资产重估可能蔓延到大蓝筹消费方向，并强调人工智能行业进展的重要性。

3 人工智能产业进入景气度投资阶段。

郜哲指出，过去两年中国人工智能产业处于技术追赶期，多数公司业绩落地有限随着DeepSeek的出现，国内大模型能力与海外基本持平，特别是在逻辑推理和中文语义理解方面表现优异DeepSeek的开源特性使其被广泛采用，推动了人工智能行业的实质性发展今年，投资逻辑从主题映射转向景气度投资，更多公司将在算力和应用端实现业绩落地，投资体验显著提升。

4 今年春季行情主线明确。

郜哲指出，今年春季行情与以往不同，主线集中在人工智能相关领域，如端侧算力、芯片、机器人等他提到，DeepSeek等大模型技术的突破推动了人工智能产业的发展，预计下半年将有更多重磅级应用出现，人工智能主线将持续贯穿全年。

5 人工智能行业投资转向景气投资。

郜哲指出，人工智能行业从主题投资转向景气投资，DeepSeek等技术的进步显著提升了算力效率，降低了训练成本长期来看，人工智能应用的发展将带动算力需求的增长，类似于能源和互联网行业的历史趋势。

6 人工智能与算力相互促进。

郜哲分析了人工智能与算力的关系，指出DeepSeek的出现推动了国内算力需求的增长，从光模块扩展到服务器、大数据中心和专用芯片等领域，带动了相关公司的业绩提升他认为，算力在人工智能产业链中具有长期重要性。

7 人工智能应用端将迎来质变。

郜哲认为，今年人工智能应用将逐渐成为重点，从算力转向应用端他提到，大模型的容错率是应用落地的重要判断标准，容错率高的领域如AIGC、办公、编程辅助和泛娱乐等，更有可能实现业绩落地这些领域在海外已有显著增长，预计在国内也将快速发展此外，开源模型如DeepSeek的普及，使得互联网龙头凭借数据壁垒和用户基础，胜出概率增加。

8 人工智能行业前景广阔。

郜哲指出，AIGC、自动驾驶和机器人是人工智能行业的重要方向AIGC领域互联网龙头值得关注，自动驾驶中L3L4级技术已成熟，相关厂商业绩增长确定性高，而机器人领域虽潜力大但落地较慢此外，大模型与手机PC的结合将带来交互方式的变革。

9 人工智能行业风险可控。

郜哲分析了人工智能行业的风险，认为整体风险可控，回调幅度有限他指出，人工智能行业今年发生了重大变化，后续调整可能有限他还提到，两会期间的回调效应可能不会像过去那样显著，风险偏好将维持在高位郜哲认为，人工智能行业的基本面将逐渐显现，业绩兑现将推动行业进入良性循环他建议投资者关注基本面边际趋势，认为当前是人工智能行业的良好投资时机。

10 市场风险偏好趋于防守。

郜哲分析了当前市场的日历效应和业绩考验，指出成交量萎缩导致资金偏向防守他提到港股在全球资金追捧下表现较好，建议降低仓位至五成，其中两成配置股息红利资产，一成配置A股，一成配置港股，同时关注债基表现。

11 债券和宽基指数具备配置价值。

郜哲分析了当前债券和宽基指数的投资机会，认为长债收益率与经济周期相关，利率下行趋势明显，具备长期配置价值宽基指数如恒生指数和沪深300在技术层面有突破，建议配置核心品种他还提到科技方向，尤其是AI和智能车领域，建议投资者关注总体仓位建议为五成，其中两成配红利，一成配债券，一成配宽基，一成配科技。

12 哑铃策略与人工智能投资。

郜哲介绍了在利率下行环境下，采用哑铃策略配置稳定红利类和科技类资产的合理性他强调了人工智能行业的指数化投资必要性，建议通过全市场布局分散风险，避免追高个股，以应对行业快速变化和不确定性。