【行情分析解读】2025.1.14

截至午间收盘，从整体看三大指数开盘集体高开，随后呈高开高走的走势，两市个股涨多跌少，全市场超5200只个股上涨，半日成交额8047亿，较上个交易日放量1512亿。

今天的市场表现让人眼前一亮，特别是从成交量和资金流入的情况来看，似乎透露出一些积极的信号，自从去年十一之后，我们很少见到有如此规模的资金净流入现象了。这次特别的是，引领这波反弹的主角是证券和科技板块，这两个领域一向是市场的焦点所在，之前我就说过，若想看到市场真正扭转颓势、重拾升势，就离不开这两个板块的强劲表现，从这一点来看，这次的反弹行情或许不是昙花一现，而是有着一定的持续潜力。

从技术面分析，我们可以观察到指数的快速回升在60分钟图表上已经形成了一个较为坚实的底部结构，这说明市场情绪已经开始转向乐观，投资者的信心有所恢复，当大盘成功突破5日均线后，这种向上发展的势头可能会继续维持一段时间，预计未来几天内有望保持上升趋势。对于普通投资者而言，这样的走势无疑是令人鼓舞的，但也要注意到上方大约3250点左右可能存在一定的压力位，这是短期内需要关注的一个重要节点。

那么，对于想要参与这一轮反弹行情的投资者来说，应该怎样操作呢？首先，可以适当考虑增加仓位，尤其是对那些具有长期发展潜力且估值合理的行业进行布局。同时由于证券和科技板块的带动作用明显，可以重点关注这些领域的整体动向，但这并不意味着盲目追涨杀跌，而是要在充分了解自身风险承受能力的基础上，选择适合自己的投资策略。

从板块上看，家电零部件、汽车热管理、电机板块今日领涨；贵金属、板块今日领跌。

从资金上看，华为、高端制造、高端装备主力净流入；银行、贵金属、化学制品主力净流出。

从指数上看，北证50、金融科技、机器人日涨幅居前；日经225、德国DAX、纳斯达克100日涨幅居后。

【技术面】

我们以上证综合指数为例：

周线图（每周更）：5周均线死叉10周均线；MACD指标死叉，绿柱扩大，指标线运行于0轴下方运行；KDJ指标死叉向下扩散，J值探底；BOLL通道开口扩散，股指在中轨附近运行。

分析：中期看指数跌破了120周均线这条强支撑，不过下方还有支撑均线，比如20周均线、30周均线等，所以继续大幅连续下跌概率不大，但是指数反弹压力也是同样大，上方的120周均线也将变成指数反弹的压力线，更上方还有5周和10周的压力均线。

日线图（每日更）：5日均线金叉10日均线；MACD指标死叉，绿柱缩短，指标线在0轴下方运行；KDJ指标金叉向上扩散，J值探顶；BOLL通道开口扩大，股指在下轨上方运行。

分析：短期看指数技术面果然和昨天说的一样，开始反弹了，并且从各项技术指标和走势趋势来看，还有可能延续反弹的势头，最近的压力点可能在3250点附近。

【基本面&消息面】

Counterpoint数据显示，全球智能手机市场去年销量同比增长4%，在连续两年下滑后迎来复苏，结束了2023年创下的十年来最低点。（消费电子）

上证报消息，据统计QDII基金净值去年平均上涨14%，其中近九成产品获得正收益，多只产品净值涨幅更是超过30%。（DQII）

香港金管局表示，将进一步深化香港和内地金融市场互联互通（港股）

中汽协消息，2024年汽车产销累计完成3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，产销量再创新高，继续保持在3000万辆以上规模。（汽车）

有机构预计，全球脑机接口医疗应用市场规模有望在2030年达到400亿美元，2040年达到1450亿美元。（医疗）

【估值面】

上证指数：市盈率13.87，正常估值；

深证成指：市盈率23.40，偏低估值；

创业板指：市盈率30.71，偏低估值；

科创50：市盈率81.77，偏高估值；

沪深300：市盈率12.32，正常估值；

上证50：市盈率10.76，正常估值；

中证500：市盈率26.01，正常估值。

【板块分析】

科技：随着我们步入2025年，政策导向显示国家正致力于推动科技与高端制造的发展，高层通过结合积极的财政措施和灵活的货币政策来促进这些领域的进步，这无疑为关注科技的投资人带来了新的希望。在这样的背景下，投资界对新质生产力的关注度逐渐升温，这个概念涵盖了从人工智能到新能源等一系列高新技术产业。

对于普通投资者来说，现在可能是时候考虑将目光投向那些能够引领未来发展的行业了，比如我们可以看到人工智能技术正在各行各业中发挥越来越重要的作用，它不仅改变了企业运营的方式，也创造了大量的商业机会，无论是支持AI运行的硬件设施，还是开发智能应用的软件公司，都可能成为市场上的赢家，这意味着，当我们选择基金或股票时，可以多留意那些专注于AI相关领域的项目。

同时，半导体产业也不容忽视。作为现代电子产品的核心部件，半导体的需求量随着科技进步而不断增长，高层的支持加上市场需求的扩大，使得这个行业充满了潜力，虽然技术门槛较高，但对于愿意长期持有的投资者而言，涉足半导体领域可能会带来不错的回报。

另外，新能源也是一个值得关注的方向。随着全球对环境保护意识的增强以及对传统能源依赖性的减少，新能源汽车、太阳能等清洁技术正获得越来越多的认可和支持。这类资产不仅能帮助我们实现财务目标，还符合可持续发展的理念。因此，在规划投资组合时，不妨考虑增加一些科技主题的权重，尤其是上述提到的人工智能、半导体和新能源等领域。

【策略分享】

今日上车：无。

今日下车：无。

准备上车：标普500。

准备下车：华宝油气、南方原油。

声明：文章内容为作者个人主观交易思路的记录和自我留存，分析涉及的指数及基金，不构成任何投资及应用建议。