1 红土创新基金业绩优异。

艾雪晗介绍了红土创新基金的背景和近期业绩。红土创新基金成立于2014年，由深圳市创新投资集团全资设立，专注于新兴产业投资。2024年四季度，其固收类产品近五年业绩排名第二，权益类产品排名前21%。多只产品获得海通证券五星评级，表现优异。

2 艾雪晗回顾2024年并展望2025年投资布局。

艾雪晗回顾了2024年宏观基本面，指出消费能力下降、地产投资低位徘徊、制造业投资加速增长，但存在产能过剩问题。基建投资略有降速，价格指标持续低位。债券市场情况未详细展开。

3 债券市场收益率下行趋势明显。

艾雪晗分析了2023年四季度至2024年8月债券市场的走势，指出资金面紧张、降准、专项债发行缓慢等因素导致收益率下行央行通过降息、正逆回购操作和买卖国债等措施调控市场，收益率中枢稳定在2.1附近，市场对未来降准降息仍有预期。

4 债券市场收益率波动分析。

艾雪晗分析了2024年债券市场的收益率变化，指出8月至12月收益率结构陡峭化，9月降准降息预期升温，十年国债收益率下探至2.0。随后，政策宽松推动收益率回升至2.25，但年末地方债供给压力使收益率在2.15附近波动。11月地方债发行平稳，收益率下行至2.0。12月政治局会议提出宽松货币政策，收益率迅速下降至1.6，创近年最快下行速度。

5 债券收益率下行趋势明显。

艾雪晗分析了2024年债券收益率下行的原因，包括经济基本面未企稳、货币政策宽松和负债端成本下降。他提到十年国债收益率从2.3%降至1.6%，定价了30到40个BP的降息预期。短期市场波动可能加大，收益率继续下行需更多降息预期或经济数据不及预期。中期债券收益率可能持续下行，但存在监管和消息面扰动的风险。

6 央行政策影响债市收益率。

艾雪晗分析了央行政策对债市收益率的影响，指出降息幅度、财政扩张规模、经济数据等因素可能导致收益率下行或上行他还提到，央行政策基调变化、经济回暖等也可能影响收益率走势。

7 市场波动加大，资产配置更重要。

艾雪晗指出，当前市场波动加大，资产配置的重要性凸显他建议投资者调整股债配比，避免单一资产风险红土创新稳健混合基金采用固收加策略，主要投资高评级债券，适量参与可转债和优质股票，适合中低风险投资者。

8 红土创新基金适合长期投资者。

艾雪晗介绍了红土创新稳健混合类产品，主要投资债券和红利资产，适合不常关注市场的投资者债券提供稳定票息收益，红利资产有增值潜力产品费率合理，鼓励长期持有，适合养老和教育金规划。

9 偏债混合基金的优势。

艾雪晗介绍了偏债混合基金相比传统债券基金的优势，包括收益潜力更高、波动性略高但回撤控制较好，适合震荡行情他建议短期资金可配置货币基金或中短债，长期资金可关注红土创新稳健混合，持有时间建议一年以上。

10 波动是市场核心关键词。

艾雪晗分析了当前股市和债市的震荡情况，建议投资者关注固收加策略产品，如红土创新稳定、红土创新稳健等。他提醒投资者降低预期收益，长期持有固收加策略产品以应对市场波动。此外，他还介绍了红土创新基金在2024年四季度的表现，强调了投资风险和基金过往业绩不代表未来表现。