2025我的新年投资 打卡第20天

投资标的选择

关注龙头企业：龙头企业技术优势明显、市场份额大、抗风险能力强，是较为稳健的投资选择。

布局潜力企业：一些专注于新兴领域或拥有独特技术的中小半导体企业也具有较大的投资潜力。例如，在 AI 芯片领域，一些专注于边缘计算 AI 芯片的初创企业，随着 AI 在物联网、智能家居等领域的广泛应用，可能会迎来快速发展。还有在第三代半导体材料如碳化硅、氮化镓等领域的企业，由于其在新能源汽车、5G 通信等领域的应用前景广阔，也值得关注。

考虑产业链上游：半导体产业链上游的设备和材料企业也不容忽视。随着国内半导体产业的发展，对设备的国产化需求不断增加，这类企业有望受益。在材料方面，上海新阳、江丰电子等企业在光刻胶、靶材等关键材料领域有一定的技术积累和市场地位。

股票投资：对于风险承受能力较高、希望获取较高收益的投资者，可以直接投资半导体企业的股票。通过深入研究企业的基本面、技术实力、市场竞争力等因素，选择具有潜力的企业进行投资。但股票投资风险相对较大，需要投资者具备一定的专业知识和风险承受能力。

基金投资：对于风险承受能力相对较低、缺乏专业投资知识的投资者，投资半导体主题基金是一个不错的选择。可以选择主动管理型的半导体基金，由专业的基金经理根据市场情况进行股票配置，如工银新兴制造混合 A 等；也可以选择被动跟踪半导体指数的 ETF 基金，如半导体 ETF，其具有透明度高、成本低等优点。

参与产业基金：有条件的投资者还可以参与半导体产业基金。产业基金通常由政府、企业、金融机构等共同出资设立，主要投资于半导体产业的初创企业、研发项目等。参与产业基金可以分享半导体产业发展的早期红利，但投资门槛相对较高，流动性相对较差。

长期布局：半导体行业具有技术迭代快、投资周期长等特点，从长期来看，随着人工智能、物联网、5G 通信等新兴技术的持续发展，对半导体的需求将不断增长，行业具有广阔的发展前景。因此，投资者可以采取长期投资的策略，选择优质的半导体企业或基金进行长期持有，以获取行业发展带来的红利。

分散投资：为了降低投资风险，投资者应避免把所有资金集中投资于某一家或某一类半导体企业。可以在半导体产业链的不同环节进行分散投资，如同时投资设计、制造、封装测试等环节的企业；也可以在不同的市场进行分散投资，如同时投资 A 股、港股、美股市场的半导体企业。

关注行业动态：半导体行业受政策、技术、市场等因素的影响较大，投资者需要密切关注行业动态。关注国内外政策对半导体产业的支持或限制情况，如美国对中国半导体产业的政策变化等；关注技术创新的进展，如新型半导体材料的研发、先进制程工艺的突破等；关注市场需求的变化，如 AI、汽车电子等领域对半导体需求的增长情况等，及时调整投资策略。

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工银新兴制造混合 A（009707）

基金规模：4.40 亿元（2024 年 9 月 30 日）

基金经理：马丽娜、张宇帆

业绩比较基准：申银万国制造业指数收益率 ×65%＋中证港股通综合指数收益率 ×5%＋中债综合财富（总值）指数收益率 ×30%

投资目标：在控制风险的基础上，积极把握制造业转型升级中的投资机会，寻找有竞争力的企业，分享企业成长价值，追求中长期超越业绩基准的超额收益。

投资范围：包括国内上市股票、港股通股票、股指期货、债券、国债期货、资产支持证券等。

资产配置策略：跟踪市场环境变化，根据宏观经济、证券市场等因素研究，判断市场趋势，结合行业和公司分析，综合评价资产风险收益水平，采用动态调整策略，在市场上涨时增加权益类资产比例，市场下行时降低该比例。

股票选择策略：新兴制造行业为有先进技术、核心竞争力等的战略性新兴产业，涉及新能源汽车、消费电子等多个领域。个股投资通过定性和定量分析结合，定性方面评估公司竞争优势、创新能力、治理机制等；定量方面关注成长性和盈利能力指标，选择合理估值区间的股票。

港股通投资标的股票投资策略：通过港股通投资，除适用个股投资策略外，还关注香港市场与内地市场制度差异对股票价值的影响、港股通额度情况及人民币与港币汇率变化。

业绩表现

最新净值：1.8608

日涨跌幅（1 月 21 日）：+1.87%

近 1 个月波动：3.56%

近 3 个月波动：18.47%

近 6 个月波动：46.07%

近 12 个月波动：77.61%

费率信息

管理费率：1.20%

托管费率：0.20%

申购费率：0.00%～1.50%

赎回费率：1.50%

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