#2025我的新年投资# 打卡第27天，对于2025年的资本市场，我持较为乐观的态度。多家外资机构如瑞银和贝莱德对2025年A股市场持乐观态度，预计A股沪深300指数的每股盈利增速将达到6%，较去年和前年有明显改善。政策方面，2025年将实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，包括消费补贴、地方政府专项债发行等，这些政策将对股票市场形成正面的助推作用。
投资方向科技成长板块：2025年政策或利好科技成长板块，尤其是AI、半导体、生物技术、互联网、新材料硬科技、先进制造等新质生产力领域。这些领域作为突破外围封锁、推动传统产业升级的新经济引擎，投资机遇繁多。
消费板块：随着“全方位扩内需”政策的推进，消费补贴在品类、区域、目标消费者群体等方面扩容，食品饮料、家电、家具、数码产品、旅游、线下零售等消费领域将迎来利好。这些板块在过去被市场冷待，估值长期处于低估水平，如今遇到政策面的明确要求和财政货币政策的利好驱动，有望迎来景气上升周期。
央国企改革：并购重组、市值管理等政策将推动央国企业绩与估值反弹。这一主题投资机遇值得关注，尤其是在政策持续发力的背景下。
新能源与制造产业：新能源相关行业已出现触底企稳迹象，部分细分领域甚至有回暖反弹。顺周期相关的通用制造业等行业也出现温和复苏迹象，建议关注制造产业多数顺周期板块，如机床、工业机器人、工控、电气设备、汽车及家电内销等。
投资策略短期策略：在市场波动中，建议采用成长、价值均衡策略，短期可以做成长和价值的再平衡。
中期策略：随着政策的推出和基本面的变化，成交量进一步回升，可以增加对成长性股票的配置。
长期策略：关注新质生产力的发展，尤其是科技创新和自主可控领域，这些领域将是未来长期投资的重点。
综合来看，2025年资本市场在政策支持和经济复苏的背景下，投资机会增多，建议投资者保持信心和耐心，坚持价值投资理念，通过多元配置，稳中求进。
@工银瑞信基金