#2025我的新年投资# 打卡第13天！

2025年新年投资展望：继续坚定不移看好半导体，可在情绪宣泄低潮中勇敢买入！

新年伊始，万象更新，投资市场也迎来了新的机遇与挑战。站在2025年的起点，回顾过去一年，投资市场风云变幻，而展望未来，半导体行业依旧是我最为关注并坚定看好的投资方向。在这篇新年投资展望中，我将详细阐述为何对半导体行业如此执着，以及如何在当前市场波动中把握投资机会。

先聊聊近期半导体及纳斯达克暴跌的情况。前段时间，半导体板块经历了剧烈震荡，费城半导体指数大幅下跌，英伟达、台积电等行业巨头股价也显著下滑，同时纳斯达克指数也跟随大跌。这一暴跌让许多投资者陷入恐慌，但在我看来，暴跌背后往往隐藏着巨大的投资机会。

就拿最近DeepSeek发布开源AI模型引发的市场动荡来说，这一事件成为了此次半导体和美股科技股暴跌的导火索。市场担忧DeepSeek低成本的模型会大幅减少对高强度算力英伟达GPU的需求，从而影响相关企业的未来收入。然而，这种担忧在一定程度上是过度反应。从历史经验来看，科技的进步往往会带来新的需求增长。就像18世纪末瓦特发明高效能蒸汽机，虽然减少了煤炭单耗，但却因为蒸汽机的广泛应用导致煤炭总消费量急剧增加。在AI领域也是如此，AI工具成本的下降很可能会加速AI应用的普及与技术的升级迭代，进而对算力的需求呈几何式增长，最终带动对GPU等半导体产品的需求增加。而且，超大规模云计算公司已经明确增加资本支出计划，这都预示着半导体行业的长期需求依然强劲。

再看半导体行业本身的发展态势，前景十分广阔。从市场规模上，近年来半导体行业市场规模持续扩大。2024年中国半导体行业市场规模预计达到17567亿元 ，集成电路占据了最大份额。全球范围内，2024年第三季度半导体市场增长至1660亿美元，较第二季度增长10.7%。在国产替代方面，面对国际供应链的不确定性，半导体设备国产替代进程在国家政策与市场需求的双重驱动下加速进行，本土厂商不断加大研发投入，技术突破也越来越多。从行业周期来看，半导体行业正处于“周期下行 - 底部复苏”阶段，随着疫情对全球供应链冲击的解除，行业库存高企问题逐步解决，下游企业重新备货，消费类和工业类电子产品需求上升，行业复苏趋势明显。

政策支持为半导体产业提供了有力保障，各国纷纷出台产业政策、税收优惠、人才培养等方面的支持措施。技术创新方面，新的材料、工艺和设备不断涌现，推动产业向更高层次发展。随着人工智能、物联网、5G、汽车电子等新兴技术的迅猛发展，半导体市场需求持续增长，特别是在高性能计算领域，如AI芯片、数据中心等，相关需求呈现出激增态势。

基于以上分析，在2025年的投资中，我将继续坚定不移地看好半导体。具体投资策略上，我会密切关注市场情绪变化，在情绪宣泄低潮中勇敢买入。当市场因为一些短期因素过度恐慌抛售时，往往是买入的好时机。比如在这次因DeepSeek事件引发的暴跌中，如果后续市场继续非理性下跌，我会逐步加大对半导体相关股票或基金的投资。可以选择投资一些优质的半导体企业股票，或者通过购买半导体主题基金来分散风险。同时，也会关注行业内不同细分领域的机会，像存储芯片、先进制程、成熟制程以及封测产业等。

2025年对于半导体投资来说充满机遇与挑战。我们要理性看待市场的短期波动，不被情绪左右，坚守长期投资理念，把握半导体行业发展的大趋势，在投资中收获理想的回报。@工银瑞信基金 $工银新兴制造混合C$ #晒收益#