2025我的新年投资 打卡第23天
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看好半导体
半导体在 2025 年的一些投资机会：
AI 芯片需求增长：随着人工智能的持续发展，数据中心、云计算企业等对 AI 芯片的需求将继续攀升。英伟达、博通以及迈威尔科技等作为 AI 芯片领域的领先企业，有望继续受益于与数据中心 AI 芯片密切相关联的市场需求 。国产 AI 芯片企业也在不断崛起，如寒武纪等，随着技术的进步和市场份额的提升，也存在投资潜力.AI 的发展不仅带动芯片需求，还涉及到半导体产业链的多个环节，如半导体设备、EDA 软件等。
自动驾驶芯片：自动驾驶技术的发展对芯片的算力、可靠性等要求极高，推动了自动驾驶芯片的快速发展。英伟达的 Thor 芯片等高性能产品计划于 2025 年量产，具有显著的代差优势，但同时国产力量也在加速崛起，地平线、华为等厂商不断突围，相关企业存在投资机会.
碳化硅与 Chiplet 技术：在智能汽车发展中，“800V+SiC” 平台成为高端电动车的标准配置，使得对碳化硅功率器件的需求急剧上升。Chiplet 技术的应用则让高性能系统芯片的开发更加灵活高效，为汽车的智能化带来突破。投资在碳化硅和 Chiplet 技术上有布局的汽车电子相关企业，前景广阔.
根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）预测，2025 年存储芯片市场有望继续增长，DRAM 和 NAND 所主导的存储芯片类别总销售额增速有望超过 13%。随着数据中心、智能手机等领域对存储容量和读写速度的要求不断提高，存储芯片企业将迎来发展机遇，如三星、海力士等国际巨头，以及国内的长江存储等企业.
设备国产化率提升：在半导体设备方面，我国的国产化率仍然较低，随着国家对半导体产业的重视和投入，以及国内企业技术的不断进步，半导体设备的国产化替代空间巨大。北方华创等国内半导体设备龙头企业有望受益于这一趋势.
先进封装技术发展：2.5D 与 3D 集成电路封装技术等先进封装技术的突破，对于提高芯片性能、降低功耗和成本具有重要意义，在移动设备、智能穿戴设备等领域的应用前景广阔，相关电子封装企业将获得市场机会。此外，随着对高效能数据中心的需求上升，液冷等绿色冷却技术的需求激增，投资相关基础设施构建企业也是一个方向.
AI 换机潮带动：AI 技术的发展推动了消费电子产品的升级换代，2025 年 AI 换机潮有望为半导体设计板块带来强劲的下游需求增长，用户对高性能计算芯片、先进的处理器、内存和存储解决方案等的需求将急剧增加，从而推动相关产业链的增长.
可穿戴设备需求增长：可穿戴 AI 产品进入密集发布期，如智能手表、智能眼镜等，作为重要人机接口创新应用，其长期增长动力强劲，有望利好 SoC 供应商等相关企业.
2024 年中国半导体行业的并购交易逐渐活跃，在政策推动下，预计 2025 年将迎来一系列高质量的整合。并购活动有望帮助相关公司扩大客户基础和产品、技术组合，提升市场份额，增强公司竞争和盈利能力，投资者可关注可能发生并购重组的相关企业以及有望受益于行业整合的标的
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工银新兴制造混合 A（009707）
基金类型：混合型 - 偏股。
成立日期：2020 年 8 月 20 日。
基金管理人：工银瑞信基金。
基金托管人：中国银行。
基金经理：截至 2025 年 1 月 28 日，张宇帆不再担任该基金基金经理，现任基金经理为马丽娜。
业绩比较基准：申银万国制造业指数收益率 ×65%＋中证港股通综合指数收益率 ×5%＋中债综合财富（总值）指数收益率 ×30%。
行业定位：在控制风险的基础上，积极把握制造业转型升级过程中的各种相关投资机会，寻找有竞争力的企业，分享企业成长的价值，追求中长期超越业绩基准的超额收益。新兴制造行业主题界定为在制造业中具有先进技术、核心竞争力、产品创新能力、提供高附加值产品或服务的行业。
个股选择：通过定性分析和定量分析相结合的办法，精选具有核心竞争优势和持续增长潜力，且估值水平相对合理的股票进行重点投资。
申购费率：申购金额小于 100 万元，费率为 1.5%；在 100 万元与 500 万元之间，费率为 1.2%；大于等于 500 万元，每笔 1000 元。
赎回费率：持有期限小于 7 天，费率为 1.5%；大于等于 7 天小于 30 天，费率为 0.75%；大于等于 30 天小于 180 天，费率为 0.5%；大于等于 180 天，费率为 0.3%。
管理费：每年 1.5%。
托管费：每年 0.25%。
最新净值：1.8054
日涨跌幅（1 月 27 日）：-2.45%
近 1 个月波动：0.53%
近 3 个月波动：17.57%
近 6 个月波动：43.55%
近 12 个月波动：69.20%
