晒一晒我的2月投资操作 ，第15天

继续看好半导体。

市场增长潜力巨大

应用领域广泛：半导体是现代科技的核心基础，在众多领域都有不可或缺的应用。如智能手机的处理器、内存芯片，电脑的 CPU、GPU 等，随着 5G 通信的发展，5G 基站建设对半导体芯片有大量需求；新能源汽车的自动驾驶、智能座舱等功能也高度依赖半导体技术；此外，在人工智能、物联网、大数据、云计算等新兴技术领域，半导体更是发挥着关键支撑作用，随着这些领域的不断发展和普及，对半导体的需求将持续增长.

市场规模有望持续扩大：据世界半导体贸易统计组织报告，2024 年第三季度半导体市场增长至 1660 亿美元，较第二季度增长 10.7%，且全球半导体市场规模有望于 2030 年突破万亿美元，2025 年预计增长 12.5% 达到 6870 亿美元，展现出良好的增长态势和巨大的发展空间.

政策大力扶持：我国政府高度重视半导体产业的发展，出台了一系列产业政策、税收优惠以及人才培养等支持措施，推进本土半导体制造和配套产业链的规模化和高端化。

技术突破与自主可控：面对国际供应链的不确定性，国内企业加大研发投入，不断取得技术突破，在一些细分领域实现了技术水平达到国际先进水平的产品的大批量供货，逐步打破国外技术封锁。

摩尔定律持续演进：半导体行业遵循摩尔定律，即集成电路上可容纳的晶体管数目每隔约 18-24 个月便会增加一倍，性能也将提升一倍。尽管目前随着制程的不断缩小，摩尔定律面临一定挑战，但行业仍在通过新的技术架构、材料和工艺等方式延续摩尔定律的发展，如鳍式场效应晶体管（FinFET）、环绕栅极晶体管（GAAFET）等新技术的应用，不断提升半导体芯片的性能和集成度，为行业发展注入新的动力.

新兴技术带来新机遇：人工智能、量子计算等新兴技术的兴起，为半导体行业带来了全新的增长机遇。例如，随着 AI 大模型的快速迭代，AI 终端需求逐渐兴起，从 AI 手机、AI PC、AI 眼镜到 AI 玩具等，AI + 应用的加速落地预计将为整个半导体产业链开辟新的发展空间；在量子计算领域，半导体技术作为制造量子比特的存储单元，位于产业链上游、确定性较强，随着量子计算的商业化逐渐起步，以量子芯片、量子存储等为代表的半导体细分领域有望迎来全新增长机遇.

技术门槛高：半导体行业的研发和生产需要涉及到复杂的物理、化学、材料科学等多学科知识，以及高精度的制造工艺和设备。企业需要在芯片设计、制造工艺、封装测试等环节掌握核心技术和专利，才能在市场中立足，这使得行业进入壁垒较高，从而保障了领先企业的竞争优势和盈利能力.

资金投入大：半导体产业从研发到生产需要大量的资金投入，建设一座先进的晶圆厂往往需要数十亿甚至上百亿美元的投资，而且研发费用也非常高昂。这就限制了新进入者的数量，使得现有企业能够在市场中形成一定的规模效应和品牌优势，进一步巩固其市场地位.

周期性特征：半导体行业具有明显的周期性，其市场需求和价格会受到宏观经济、行业库存等因素的影响而出现波动。一般来说，当经济繁荣时，市场对半导体产品的需求增加，行业进入上升周期；而当经济衰退时，需求下降，行业则面临下行压力.

长期增长趋势不变：尽管存在周期性波动，但从长期来看，随着科技的不断进步和应用领域的不断拓展，半导体行业的增长趋势是明确的。技术创新将不断创造新的市场需求，推动行业在更高层次上实现发展，因此投资者可以在行业周期的不同阶段，通过合理的投资策略，把握长期投资机会.

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工银新兴制造混合C的优势

业绩表现优异：根据 2025 年 2 月 28 日数据，该基金近 1 个月涨幅 9.98%，近 3 个月涨幅 19.31%，近 6 个月涨幅 63.75%，近 12 个月涨幅 83.06%。长期业绩也较为突出，近一年收益率达到 91.04%，在同类基金中表现出色。

投资主题前景好：聚焦新兴制造行业，涵盖新能源汽车、汽车电子、智能驾驶、半导体等领域。这些领域符合国家产业升级方向，受益于科技进步、消费升级和产业政策支持，发展前景广阔，能为基金提供丰富投资机会。

投资策略灵活：采用动态调整的资产配置策略，可根据宏观经济、证券市场等因素，灵活调整权益类和固定收益类资产配置比例。在市场上涨时增加权益资产，获取高收益；市场下行时降低权益资产，控制风险。同时，通过定性和定量分析相结合精选股票，优化投资组合。

行业研究深入：对新兴制造行业有深入的研究和理解，能够准确把握行业发展趋势和投资机会。例如，在半导体行业快速发展的背景下，基金深度布局半导体产业链，重仓持有北方华创、海光信息、兆易创新等优质半导体企业，充分受益于行业增长。

管理团队专业：基金经理张宇帆拥有 9 年从业经验，投资风格灵活多变，善于依据市场变化动态调整持仓，以实现长期稳健的投资回报。马丽娜现任工银瑞信战略新兴产业混合型证券投资基金等多只基金的基金经理，专业能力较强，有助于精选优质个股，把握投资机会，合理配置资产。

投资范围广泛：投资范围包括国内依法发行上市交易的股票、港股通投资标的股票、股指期货、债券、资产支持证券等多种金融工具，可通过多元化投资分散风险，同时把握不同市场和资产类别的投资机会