#科技赛道春季行情# 打卡第24天

今天大跌。

不要怕。

不要担心。

这是好机会。

在AI需求大增+国产替代双轮驱动的背景下，半导体材料设备板块有望进入新一轮上升周期。震荡调整后，半导体材料设备板块或迎来新一轮上车机会。

半导体板块走强，一方面是由于科技创新的需要，很多投资机构与散户看好科技行业的未来发展，将半导体视为科技创新与产业升级的关键，科技板块吸引了大量资金的积极涌入。另一方面外部环境的复杂多变也为半导体板块的发展提供了契机。

面对国际供应链的不确定性，半导体设备国产替代的重要性日益凸显，成为市场关注的焦点。在国家政策与市场需求的双重驱动下，投资者看好国产替代带来的长期增长潜力，将资金投向这一领域，期待分享科技自立自强带来的丰硕成果。

中国半导体行业的内需市场和自主可控成为明确的发展方向。美方在先进技术领域的“卡脖子”不会改变中国半导体行业长期高端化的发展方向，反而会加快推进中国的产业自立自强。

从中长期来看，这会倒逼供应链重组，增加国内对先进制程产能的需求，同时推动上游半导体设备和材料实现技术突破。

国际半导体市场供应链调整，给国内企业提供了弯道超车的机会。全球去风险化和本地化制造趋势，使得各国加强了对本土半导体行业的投入。同时，我国推出了一系列稳增长措施，刺激内需，促进相关产业链复苏，整体上会进一步拉动半导体需求。

未来，国产替代空间依然广阔，国内半导体公司有望持续受益于国产替代进程的深入。半导体国产替代持续推进，由点到面，由易到难。从消费电子到工控车规产品，从芯片到制造和设备，本土厂商持续加大研发投入，不断取得技术突破，拓展成长边界。

增长潜力进一步释放

展望未来，半导体板块增长态势有望继续保持。

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工银新兴制造混合 A（009707）优势：

业绩表现优异：截至 2025 年 3 月 14 日，该基金近 1 个月涨幅为 5.69%，近 3 个月涨幅为 16.48%，近 6 个月涨幅为 71.02%，近 12 个月涨幅为 81.03%。2024 年业绩表现突出，在 1718 只偏股型基金（股票上下限 60%-95%）（A 类）中排第二。

行业前景广阔：投资于新兴制造产业，包括新能源汽车、汽车电子、智能驾驶、消费电子等领域，这些行业是经济发展的重要方向，具有广阔的市场前景和增长潜力。

精选个股能力强：基金经理通过定性分析和定量分析相结合的办法，精选具有核心竞争优势和持续增长潜力、估值水平相对合理的股票进行重点投资，如北方华创、长电科技等重仓股，这些公司在各自领域内具有较高的市场地位和竞争优势。

资产配置灵活：采用动态调整策略，根据宏观经济运行态势、证券市场运行状况等因素，在市场上涨阶段中，适当增加权益类资产配置比例，在市场下行周期中，适当降低权益类资产配置比例，以应对市场变化，降低投资风险。

专业管理团队：工银瑞信基金管理有限公司是业内领先的平台型基金公司，拥有专业的投资研究团队和丰富的管理经验，截至 2024 年三季度末，资产管理总规模已突破 1.9 万亿元，能为基金的投资决策提供有力支持。

投资标的丰富：股票资产占基金资产的比例为 60%-95%，可投资港股通标的，占股票资产的比例范围为 0%-50%，投资标的范围较广，有助于基金经理把握更多投资机会。