#天天基金调研团#今年1-2月份，股票指数基金的发行规模占到权益基金发行规模的9成，产品种类新增9种，还有多家公司申报了其第一只股票指数产品。为什么指数基金发行突然提速？这是因为市场有这方面的需求，指数基金作为一种被动型投资工具，因其低费率、分散风险、透明度高等独特的优势已经受到越来越多投资者的青睐。
“股神”巴菲特曾多次向投资者推荐指数基金，他说：“如果我和芒格只有30岁，只有一份稳定的工作，我想我们会把所有的钱，都投到像约翰博格管理的先锋500指数基金那样的低成本费率基金上。”对于我们普通人来说，最适合的投资方式还是指数基金。
指数基金能做到超额收益的并不多，能做到长期累计超额收益的更不多，可是有这么一只基金就做到了，那么它是如何做到长期超额收益的呢？近期我很荣幸参加了天天基金调研团的活动——$招商中证500等权重指数增强A(OTCFUND|009726)$$招商中证500等权重指数增强C(OTCFUND|009727)$基金经理王岩的专场调研会，一起去感受和了解该基金的独特魅力。
基金经理王岩，14年证券从业经历，研究生、硕士。曾任杭州师范大学国际服务工程学院讲师，2010年9月加入中信期货有限公司工作，任研究部研究员；2011年11月加入招商证券股份有限公司工作，任资产管理部风险管理经理；2012年3月加入中信期货有限公司工作，任研究部研究员；2014年11月加入招商基金管理有限公司，曾任量化投资部研究员、投资经理。自2021年3月26日起，担任招商沪深300指数增强型证券投资基金的基金经理。自2021年6月24日起，担任招商中证全指证券公司指数证券投资基金的基金经理。自2021年7月1日起，担任招商沪深300地产等权重指数证券投资基金的基金经理。自2021年8月27日至2022年12月28日，担任招商沪深300高贝塔指数证券投资基金的基金经理。自2021年11月16日起，担任招商创业板指数增强型证券投资基金的基金经理。自2021年9月16日起，担任招商中证500等权重指数增强型证券投资基金的基金经理。自2022年8月23日起，担任招商中证800指数增强型证券投资基金的基金经理。自2023年3月29日起，担任招商中证500增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。自2023年6月30日起，担任招商沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。自2024年1月2日起，担任招商中证2000指数增强型证券投资基金的基金经理。自2024年6月19日起，担任招商中证2000增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。自2024年12月24日起，担任招商中证A500指数增强型发起式证券投资基金的基金经理。
$招商中证500等权重指数增强A(OTCFUND|009726)$近1年涨幅14.44%，近3年涨幅16.07%，今年以来涨幅5.98%，近3年超额收益超过了 16%。这种超额收益不仅受到投资者的追捧，也赢得了专业机构和市场的认可，获得了晨星、招商证券、天相投顾的五星评级和五 A 评级。
在调研会上，基金经理王岩口若悬河、滔滔不绝，通过深入浅出的讲解让人茅塞顿开，他介绍说，500 等权指数的一个重要特点是其均衡性。与中证 500 指数相比，500 等权指数在成分股完全相同的情况下，采用等权重分配，从而避免了市值对指数的影响，更全面地反映大中盘股票的整体走势。在超额收益的来源上，招商中证 500 等权指增的超额收益并非通过风格暴露或市值、流动性、盈利、动量等因子的偏离获得，而是通过选股策略实现。
产品在风格上与基准指数高度一致，超额收益主要来源于对优质股票的更多暴露和对表现较差股票的减少暴露。这种策略确保了产品在市场波动时与基准指数保持高相关性，同时通过选股能力力争为投资者创造超额收益。
由于$招商中证500等权重指数增强A(OTCFUND|009726)$业绩优秀，基金规模连续增长，截止2024年12月31日，该基金该基金规模为10.01亿，较上季度增长2.88亿。该基金股票持仓前十分别为：安迪苏、裕同科技、烽火通信、光威复材、金发科技、宏发股份、昊华科技、浙江龙盛、盈峰环境、欣旺达。前十持仓占比合计11.56%。中证500指数偏向中盘股，流动性较好、市场规模适中，成长性较强。
$招商中证500等权重指数增强A(OTCFUND|009726)$在业绩稳定性和回撤控制方面展现了突出的优势，其历史超额收益来源主要依赖于选股策略，而非风格暴露或短期博弈，这使得产品受市场波动影响更小。从市场对标数据来看，招商中证 500 等权指数增强产品在过去四年中表现出更强的业绩相对稳定性。在全市场所有 500 增强类基金中，仅有两只产品能够连续四年保持在前 40 分位数的业绩水平，招商中证 500 等权指数增强便是其中之一。这种稳定性不仅体现在超额收益的持续累积上，也体现在对市场波动的有效控制上，能够带给投资人更多的舒适持有体验感。
指数基金更强调时间的力量，长期持有能平滑短期波动，享受市场整体增长的复利回报。$招商中证500等权重指数增强A(OTCFUND|009726)$$招商中证500等权重指数增强C(OTCFUND|009727)$通过分散化投资和多因子模型，为投资者带来了超额收益，并且透明度高、管理费用低、风险分散、长期收益较好，波动小持有体验感较好，投资者更适合长期持有，享受到复利，从而获得满意的回报！
